MMF·만기 있는 채권형 ETF 허용

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(사진=금융위원회)

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[아시아타임즈=정종진 기자] 투자수요 다변화에 부응해 외화 머니마켓펀드(MMF) 도입, 존속 기한 있는 채권형 상장지수펀드(ETF) 허용, 혼합형 ETF의 지수구성 자율성 확대 등 새로운 유형의 공모펀드가 등장한다.

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표=금융위원회

29일 금융위원회는 펀드 운용·판매의 MMF·만기 있는 채권형 ETF 허용 책임성 강화 및 수익률 제고를 도모하고 새로운 유형의 공모펀드 도입을 허용하는 내용을 담은 자본시장법 시행령, 금융투자업 규정 및 한국거래소 유가증권시장상장규정 개정을 의결돼 오는 30일부터 시행된다고 밝혔다.

새로 도입되는 공모펀드 유형은 외화 MMF, 존속기한 있는 채권형 ETF 등이다. 외화 MMF의 경우 OECD가입국(중국, 홍콩, 싱가포르 MMF·만기 있는 채권형 ETF 허용 포함)의 통화표시 자산에 투자하는 머니마켓펀드로, 여유 외화자금이 상시적으로 발생하는 수출기업 등의 외화자금 운용 수요가 상당 부분 충족될 것으로 기대된다.

그간 ETF는 존속기한을 설정할 수 없었지만 앞으로는 존속기한(만기) 설정이 가능한 채권형 ETF 출시가 가능해진다. 투자자의 채권 만기보유 투자 수요에 부응하기 위한 조치다. 이에 따라 채권의 특성(만기 존재)과 ETF의 강점(분산투자 및 실시간 거래 가능)을 결합한 자산관리 상품을 제공할 수 있어 만기보유 및 원리금 상환을 통해 안정적인 수익을 추구할 수 있게 되는 것이다.

이밖에 주식과 채권을 함께 투자하는 혼합형 ETF의 경우 기초지수 자산유형별 구분 없이 총 10종 이상이면 구성이 가능해지고, 주식형 ETF에만 허용되던 100% 재간접 펀드 범위가 확대되 일정 요건(30종목 분산요건 등)을 갖춘 경우 채권형 ETF를 100% 편입할 수 있는 재간접 공모펀드도 허용된다.

펀드 운용·판매의 책임성을 강화하고 투자자 접근성을 높이는 방안도 담겼다. 자산운용사가 공모펀드를 설정할 때 고유재산을 2억원 이상 함께 투자하도록 의무화하고, 성과연동형 운용보수를 도입해 운용사의 책임성을 높이기로 했다.

새로 도입되는 성과연동형 운용보수는 분기나 반기 등 정기적으로 기준지표(벤치마크) 대비 펀드운용 성과를 MMF·만기 있는 채권형 ETF 허용 측정하고, 초과 성과나 저성과 발생시 일정 한도 내에서 운용보수를 대칭적으로 산정한다. 최소 규제 수준(2억원) 이상을 투자한 공모펀드 또는 성과보수를 채택한 펀드에 대해선 규제상 인센티브가 부여된다.

금융위 관계자는 "앞으로도 공모펀드가 투자자의 신뢰를 회복하고 국민의 재산형성에 보다 효과적으로 기여할 수 있도록 규제·제도를 지속 개선하겠다"고 말했다.

외화표시 MMF·만기 채권형 ETF 나온다

경제 2022년 08월 29일 16:10

외화표시 MMF·만기 채권형 ETF 나온다

© Reuters. 외화표시 MMF·만기 채권형 ETF 나온다

사진=연합뉴스 앞으로 OECD(경제협력개발기구) 가입국의 통화표시 자산에 투자하는 외화 머니마켓펀드(MMF)가 도입된다. 만기가 설정된 채권형 상장지수펀드(ETF) 출시도 허용된다.

금융위는 이 같은 내용을 담은 자본시장법 시행령, MMF·만기 있는 채권형 ETF 허용 금융투자업규정, 한국거래소 유가증권시장 상장 규정 개정안이 시행된다고 29일 밝혔다. 시행 시기는 오는 30일부터다.

개정안에 따르면 금융위는 새로운 유형의 공모펀드 도입을 허용하기로 했다. 다양한 투자 수요에 부응하기 위해서다.

우선 채권형 ETF에 존속기한(만기) 설정을 허용했다. 그간 ETF는 별도 만기가 없었다. 다만 만기가 있는 채권 특성을 접목해 안정적인 수익을 추구하는 투자 수요가 충족될 것으로 금융위는 판단했다.

중국, 홍콩 싱가폴 등 OECD 가입국의 통화표시 자산에 투자하는 MMF도 허용키로 했다. 단, 단일 외화통화로 된 상품 출시만 가능하다. 금융위는 여유 외화자금이 상시적으로 발생하는 수출기업 등의 외화자금 운용 수요가 상당 부분 충족될 것으로 기대했다.

주식과 채권에 함께 투자하는 혼합형 ETF의 기초자산 구성에는 자율성을 부여했다. 지수 구성 시 주식과 채권별로 각각 10종 이상으로 구성하도록 해 상대적으로 어려움이 있었다는 점을 감안, 자산유형별 구분 없이 총 10종 이상이면 구성될 수 있도록 했다.

채권형 ETF를 100% 편입할 수 있는 재간접 공모펀도도 허용했다. 다만 30종목 분산 요건을 갖춰야 한다는 조건을 달았다. 기존에는 주식형 ETF에만 100% 재간접 공모펀드가 허용됐었다. 이번 제도 개선으로 투자성과가 검증된 채권형 ETF를 일대일로 담은 재간접 공모펀드 출시가 가능해졌다.

자산운용사의 운용 판매·책임을 강화하고 투자자의 접근성을 높이는 방안도 담겼다.

금융위는 자산운용사가 공모펀드를 설정할 때 2억원 이상의 고유재산을 함께 투자하도록 의무화했다. 운용책임성을 제고하기 위해 성과연동형 운용보수도 도입했다.

최근 공모펀드는 정체기를 맞았다. 2019년 112조원 수준이었던 공모편드 규모는 지난해 111조7000억원으로 줄었다. 올 상반기에는 더 쪼그라 들었다. 올 상반기 규모는 108조원 수준으로 나타났다.

금융위는 "공모펀드가 투자자의 신뢰를 회복하고 국민의 재산형성에 보다 효과적으로 기여할 수 있도록 규제·제도를 지속 개선하겠다"고 말했다.

(사진=금융위원회)

(사진=금융위원회)

공모펀드 시장이 성장 정체를 보이자 금융당국이 투자자 신뢰 회복해 제도를 개선하기로 했다.

공모펀드 설정시 자산운용사의 시딩투자(고유재산 투자)를 의무화하고 성과연동형 운용보수를 도입할 예정이다. 아울러 외화 머니마켓펀드(MMF) 도입, 존속기한 있는 채권형 상장지수펀드(ETF)도 허용할 방침이다.

29일 금융위원회는 공모펀드 MMF·만기 있는 채권형 ETF 허용 경쟁력 제고를 위해 자본시장법 시행령 및 금융투자업 규정을 개정한다고 밝혔다. 개정된 내용은 오는 30일 바로 시행된다.

우선 펀드 운용·판매시 운용사의 책임을 강화하기 위해 자산운용사가 공모펀드를 설정할 때 2억원 이상의 고유재산을 함께 투자하도록 한다.

또한 시딩투자 계획을 제출해야 한다. 최소 규제 수준인 2억원 이상의 시딩 투자를 해 운용 책임성을 강화하고, 규제상 인센티브를 부여하고자 한다.

성과연동형 운용보수도 도입한다. 새로 도입되는 성과연동형 운용보수는 정기적으로 기준지표(벤치마크) 대비 펀드 운용 성과를 측정하고 기준 지표 대비 초과성과나 저성과 발생 시 일정 한도 내에서 운용 보수를 대칭적으로 산정·수취하는 구조다.

성과보수를 채택한 펀드의 경우 규제상 인센티브를 부여해 성과보수 펀드 도입을 촉진한다. 또 투자자 관심이 저조한 소규모 펀드는 정리 대상이 된다. 설정 1년이 경과한 집합투자기구로서 설정 원본액이 50억원 미만인 펀드가 이에 해당된다.

투자자 접근성 제고를 위해 투자 전략 변경 절차를 간소화할 예정이다. 투자자 보호를 저해할 우려가 없는 경우에는 장기 비활동성 펀드, 투자자산 등의 변경이 예정된 펀드의 경우 수익자(주주) 의견수렴·이사회 결의만으로 투자전략 변경이 가능하도록 했다.

환매금지형 펀드나 전문투자자만을 대상으로 하는 외국펀드에 적용되는 신규·일반 투자자 진입 규제를 완화하기로 했다. 환매 금지형 펀드는 추가 설정 시 기존 투자자 중심으로 설정이 이루어지기 때문에 신규 투자자 진입이 어려웠다. 기존 투자자에게 우선 매수 기회를 부여하고, 실권된 부분에 MMF·만기 있는 채권형 ETF 허용 대해서는 신규 투자자 진입을 허용했다.

전문 투자자용 외국펀드를 일반 투자자용으로 전환하려면 기존 투자자의 100% 환매가 있어야 전환등록이 가능해 사실상 전환 등록이 불가능했다. 이에 기존 투자자의 사전 동의가 있다면 전문투자자용 외국펀드를 일반 투자자용으로 전환 등록할 수 있도록 해 투자 접근성을 높이기로 했다.

새로운 유형의 공모펀드 도입도 허용한다. 투자수요 다변화에 부응해 외화 머니마켓펀드(MMF) 도입, 존속기한 있는 채권형 상장지수펀드(ETF) 허용, 혼합형ETF의 지수구성 자율성 확대 등 새로운 유형의 공모펀드가 도입된다. 경제협력개발기구(OECD)가입국의 통화표시 자산에 투자하는 외화MMF가 허용된다.

금융위는 “외화 MMF 도입을 통해 여유 외화자금이 상시적으로 발생하는 수출기업 등의 MMF·만기 있는 채권형 ETF 허용 외화자금 운용 수요가 상당 부분 충족될 것”이라고 예상했다.


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