RSI 지표의 한계

마지막 업데이트: 2022년 2월 10일 | 0개 댓글
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교대역 지점 서울 서초구 서초대로 320

RSI 지표의 한계

정의 : 종합지수와 개별종목과의 상대강도대비율

설명 : 상승추세일 때, 얼마나 강한 상승추세인지 또는 얼마나 강한 하락추세인지를 나타내는 지수

예시 : 만약 12일동안 주가가 내리기만 했다면

-> RSI값은 0, 그 반대면 100으로 표현

2. 스토캐스틱 (Stocahstic)

정의 : 종목선정 시 사용, 상승추세일 때, 최근의 주가변동폭 중 최고점에서 그날의 종가가 형성
하락추세에선 최저점에서 종가가 형성되는 확률이 높다는 데서 근거함

설명 : %K선- 최근 형성된 종가에서 과거 5일간 시장가격 변동폭과의 관계를 나타냄
%D선- %K선의 3일간 이동 평균선

사용 : %K선이 %D선을 상향돌파하면 매수 신호 하향 시 매도신호

Tip : %K선과 %D선이 서로 교차한다고 해서 언제나 매매신호로 해석하면 안 됨
핵심은 %K의 값이 85이상을 기록 시, 과매수 상태 이 때 %D선과 교차 시 강력매도 신호
%K값이 15이하 시 과매도 상태 이 때 %D선과 교차 시 강력매수 신호

정의 : 단기이평선과 장기이평선이 반복적으로 멀어지고 가까워지는 성질을 이용한 지표
설명 : 이평선과 함께 추세판별에 가장 중요하게 여기는 지표이며, 시스템 트레이딩 적용지표로 이용
사용 : MACD곡선은 단기이평선(12)에서 장기이평선(26)을 뺀 값을 그래프로 표시
일반적으로 MACD곡선이 시그널(9일)을 하향교차 시, 매도 그 반대면 매수
*추세전환을 판단하는 확산 분석은 주가는 떨어지는데 MACD곡선이 올라가면 반등을 암시
그 반대일 시, 매도의 관점

4. OBV (On Balance Volume)지표

정의: 가격변화에 대한 거래량을 관련시킨 모멘텀지표 거래량은 주가에 선행하는 것을 전제로 고안
설명: 시장이 매집상태인지 아니면 분산상태인지를 파악하는데 유용하게 활용 됨
주가가 상승 추세 시, 거래량이 증가하며 따라서 OBV고점이 이전보다 높아짐
주가가 하락 추세 시, 거래량이 줄어들면서 OBV저점이 낮아짐
일반적으로 주가 횡보 시, OBV상승은 누군가 주식을 저점에서 매집하고 있는 상태로 해석
주가 횡보나 하락시 매집세력의 의도를 파악하는데 참고 역활

*실전매매에서 신뢰도는 크지 않으나 일단 주가가 지속적으로 하락하는 과정에서 OBV지표는 오히려
횡보를 하거나 상승하는 다이버전시 현상이 일어나기도 함
(이 경우 매수세가 지속적으로 버티고 있다는 것을 의미/OBV Divergency 현상 시, 누구가
꾸준히 매집을 한 상태로 판단되기 때문에 조만간 큰 폭의 상승을 예상할 수 있음)

OBV지표의 한계는 단순히 거래량만으로 계산하는데 있다.
무엇보다 적은 금액으로도 거래량을 늘릴 수 있는 중소형주에서는 특히 OBV지표의 한계를 보임
예를 들면, OBV는 한 단계식 지속적으로 증가하는데 주가는 오히려 하락추세를 벗어나지 못하는 경우
결론적으로 주가가 하락하는 과정에서도 단순히 거래량만 늘면 OBV가 상승하기 때문
소형주 일 때, 거래량 변화와 함께 여러가지 지표를 동시에 참고 요망

5. VR지표 (Volumn Ratio)

정의 : OBV와 함께 대표적인 거래량 지표/일정기간 동안의 주가 상승일의 거래량을 하락일의 거래량과 비교
시세의 강약을 분석
설명 : OBV가 기준일의 선택 방법에 따라 수치상 오차가 생길 수 있기 때문에 이를 보완하기 위한 지표
기준선이 VR 100% 일때 일정기간 동안 주가 상승시의 거래량이 주가 하락시의 거래량과 동일함을 의미
50%라면 거래량이 절반으로 줄었다는 의미
사용 : 일반적으로 450 이상은 과열권(매도), 70 이하는 침체권(매수)을 나타냄
*주가는 OBV와 함께 상승추세를 이어가는데 VR지표가 급락하는 경우에는(주가는 단기하락)
대부분 눌림목 구간 의미 매수 시점은 VR지표가 단기바닥을 찍고 상승전환 시 사용

6. 볼린저밴드 지표 (Bollinger band)

정의 : 일정한 기간 동안 주가의 변동성을 측정하는데 사용되는 지표로 중심선, 상한선, 하한선으로 구성
(일정 확률로 주가가 일정 범위 안에서 움직인다는 의미)
설명 : 상한선은 저항선 역활을 하고 하한선은 지지선 역활을 한다
볼린저밴드의 폭이 좁아지는 수렴구간에서는 주가의 변동폭이 작아지고 주가의 변동폭이 커지는 시점부터
볼린저밴드의 폭도 넓어지는 특성이 있다.
수학적으로 보면 주가가 볼린저밴드상 표준편차의 2배 사이나 이하로 이탈할 확률은 4.56% 불과하며
주가가 볼린저밴드 내부에 있을 확률은 95.44%로 계산된다.
사용 : 하단선에서 매수하고 상단선에서 매도함
*볼린저밴드가 수학적 확률을 바탕으로 하고는 있지만 주가가 약95%의 확률로 볼린저 밴드의 상하단 범위내에서
움직일 것만 알려줄 뿐 주가가 볼린저 밴드 하단에 도달했다고 해서 반드시 상승한다거나 상단을 넘어 섰다고
해서 반드시 하락한다는 보장은 없다.
**차트분석과 재료. 뉴스와 수급 등 기본적 분석에 따른 판단 후, 보조지표를 추가해서 활용하는 것이 바람직함

***볼린저 밴드를 활용한 매매시점(볼린저밴드는 기간값을 변화해서 매매타이밍을 포착하는데 활용)


1. 하한선이 근접/도달 후 상향 전환 할 때
2. 중심선을 상향돌파 시
3. 상한선을 상향돌파 시
4. 하한선을 일시적으로 하향이탈했다가 단기간에 다리 상향돌파 할 경우
5. 하한선에서 부터 상승하던 중에 중심선을 상향돌파한 후 다시 일시적으로 중심선을 하향이탈한 후
재차 단 기간에 상향 돌파할 경우

1. 하한선에 근접하거나 도달 후 상향 전환 할 때 매수해서 올라오다가 중심선에 근접/도달 하향전환 할 경우
2. 중심선을 상향돌파할 때 또는 중심선에 근접/도달 후 상향전환 할 때 매수해서 상한선에 근접/도달 후 하향전환 할 경우
3. 상한선 상향 돌파 시 매수해서 주가가 상한선을 지지하지 못하고 상한선을 하향이탈 시 강력 매도
(큰 음봉이나 거래량이 많으면 더 확실)
4. 하한선 하향이탈할 때
5. 상한선에서 부터 하락하던 중에 중심선을 하향이탈한 후 다시 일시적으로 중심선을 상향돌파한 후
재차 단 기간에 하향 이탈 할 겨우 강력 매도
(매수/매도시점이 되더라도 한 꺼번에 전량 매수/매도하지 말고 분할매매로 대응 요망)

7. CCI 지표(Commodity Channel Index)

정의 : 당일의 평균주가와 이평주가와의 차이를 기초로 산출한 가격지표로서 당일의 주가를 이평주가로 나눈 이격도와 유사
설명 : 당일의 주가를 고가,저가,종가(시가는 배제)로 구분하여 단순평균으로 산출하고 이 단순평균가격을 당일의 평균 주가로 간주
사용 : 매수 시점은 0선을 기준으로 0선 위로의 상향 돌파시 강세신호이며 매도 시점은 0선을 기준으로 0선 아래로

하향돌파 시 약세 신호이다.
CCI값이 100을 넘으면 과도매수로 매도시점을 고려하여야 하며, -100이하를 나타내면 과도매도로 매수 시점을 검토
*CCI가 100을 넘었다고 해서 반드시 과매수로 간주하여 즉시 주가가 하락반전하고 반대로 CCI가 -100이하로 하락하여
과매도 구간이라고 해서 주가가 즉시 상승반전 하는 것은 아니다.

8. 피봇포인트 지표(Pivot point)

정의 : 전일의 고가, 저가, 종가를 평균하여 전일의 중심가격(Pivot Value)를 먼저 산출한 후, 지지와 저항의 가격대를 산출
하루 RSI 지표의 한계 평균적인 가격흐름을 파악하는 방법
과거 주가의 움직임을 파악하여 확률적으로 이럴 가능성이 높다라는 개연성을 주식의 매매에 적용 시킴

설명 : 피봇 계산
전일의 고가+저가+종가
피봇포인트(P)= --------------------=전날의 가격 평균
1차저항= 2 x P- 전일의 저가
2차저항= P+전일의 고가-전일의 저가
1차지지= 2 x P- 전일의 고가
2차지지= P - 전일의 고가 + 전일의 저가
*피봇분석은 당일의 가격변동폭이 클수록 다음 날 예상되는 지지선과 저항선의 폭은 넓게 나타나고
당일 가격변동폭이 적을 수록 다음 날에 예상되는 지지선과 저항선의 폭은 좁게 나타나게 됨
**피봇포인트 자체가 1차적인 지지선과 저항선이 되며
(이유: 피봇포인트가 고가,저가,종가의 평균으로서 그날 하루의 평균적인 가격흐름을 나타내기 때문)
1차와 2차의 지지 및 저항수준은 피봇포인트보다 그 신뢰도가 떨어짐
사용 :
-주가가 피봇 포인트를 상향돌파 할 경우 매수
-주가가 피봇 포인트를 하향돌파 할 경우 매도
*하루 중에 처음 피봇 포인트를 돌파하는 주가의 움직임이 가장 중요
-피봇 포인트 근처에서 매매하였다면 1차 저항 및 지지 선이 첫 번째 목표 수준이 됨
*주가가 2차 저항 및 지지선을 돌파하여 상승 또는 하락하는 경우 새로운 매매 시점의 설정은 유보함

9. 이격도 (Differenciation Chart)

정의 : 주가와 이평선이 떨어져 있는 정도를 분석한 것으로 주가와 이평선 간의 벌어진 거리, 즉 이격율을 말함
주가는 이평선과 멀어지면 언젠가는 다시 이평선으로 되돌아 오려는 특성이 있는데, 이 성질을 수치화 한 것
설명 : 이격이 커진다는 것은 주가와 이평선의 간격이 넓어짐을 의미, 이격이 작아진다는 것은 주가와 이평선의
간격이 좁아진다는 것을 의미
이격도 100이상은 주가가 이평선 위에 있다는 얘기이고 100이하는 주가가 이평선 아래에 위치 한다는 것
사용 : 이격도 RSI 지표의 한계 분석은 이격도가 일정 수준 이상이거나 이하에서 변곡점이 나타나거나 기준값을 돌파하면 매매시점으로 분석하는 것
이러한 이격도 분석은 매도보다 매수시점 선택시 유리하고 단기보다는 중,장기 투자에 유리한 면이 있음
이격도 분석에서 사용되는 이평선 기간은 보통 20일과 60일 이격도가 주로 사용되며 매매의 시기는 동일합니다.
*타 보조지표가 그렇듯 이격도도 다른 지표와 병행하여 분석을 하여야 그 오류를 줄일 수 있고 매매시기를 판단하기 보다는
과매도 구간인지 과매수 구간인지 확인에 유용하다.
-상승국면과 하락국면에 따라 구분적용
*상승국면 일 때, 20일 이평이 106% 이상이면 매도시점, 98% 수준이면 매수시점
60일 이평이 110% 이상이면 매도시점, 98% 수준이면 매수시점
*하락국면 일 때, 20일 이평이 102% 이상이면 매도시점, 92% 수준이면 매수시점
60일 이평이 104% 이상이면 매도시점, 98% 수준이면 매수시점

10. Envelope 지표(추세전환판단)

정의 : 이평선이 지지선이나 저항선의 구실도 한다는 점을 이용하여 추세의 움직임이 어떻게 될 것인지를 예측하는 기법
설명 : Envelop의 경우 추세의 전반적인 흐름에 대한 감을 얻을 수 있고, 현재 시장의 가격움직임이 정상적인지,
비 정상적인 상태인지에 대한 판단이 용이.
반면에 추세중심선 상하의 엔빌로프 곡선이 지지선이나 저항선으로 작용한다는 보장이 없다는 것이 단점
사용 : 매수 시점- Envelop이 상승추세인 경우 주가가 추세중심선까지 하락 할 때
매도 시점- Envelop이 하락추셍인 경우 주가가 추세중심선까지 상승할 때
*시장가격의 움직임이 Envelop를 뚫고 벗어나면 거래에 주의를 기울여야 하고 Envelop을 벗어난 시장가격이

Envelop에 접근할 때가 단기적 거래에서 최적의 거래시점이 됨

정의 : 전환시점 포착을 위한 투자기법으로 주가하락이 그 이전의 상승선 3개를 돌파하면 하락선이라고 할 수 있으며,
주가상승이 그 이전의 하락선 3개를 돌파하면 상승선이라고 표시하며 이러한 흐름을 통하여 주가의 전환시점을
파악하는 지표
설명 : 시간의 흐름을 무시하고 주가가 새로운 고점이나 저점을 형성할 때만 차트를 그림
단 기간에 주가 등락이 반복되는 경우와 지속적인 상하한가와 같이 큰 폭으로 변동하는 경우 부적합
사용 : 종가를 기준으로 상승과 하락시 막대형으로 표시하고 새로운 고가나 저가 발생시에만 표시가 된다(단기매매부적합)
양 전환신호는 직적의 하락선 3개를 돌파하는 상승(3선전환) 발생시 추세 상승 전환으로 판단하여 이는 곧 상승추세를 의미
음 전환신호는 직전의 하락선 3개를 하향이탈하는 하락발생시에 추세전환으로 판단
*삼선전환도를 활용하여 투자시, 유의사항
-1. 매도전환의 신호로서 나타난 하락선이 예상 밖으로 크게 나타낼대는 다음의 상승전환신호가 잘 나타나지 않음
-2. 주가의 흐름이 상승 최종단계에 이르러서 상승선이 크게 형성 될 때, 삼선전환선이 쉽게 만들어지지 않아
하락전환신호가 잘 나타나지 않는 결점이 있음
*이러한 결점을 보완하기 위해서 주가가 상승할 때, 최고가에서 10%이상 하락하면 하락전환이 일어나지 않아도 매도하고
반대로 하락 시 초저점에서 10%이상 상승할 때, 상승전환이 나타나지 않아도 매수하는 10% 플랜병용법을 이용하기도 한다.

정의 : 선행지표, 그림과 형태로 미래를 예측할 수 있는 지표이므로 이것으로 매매 타이밍을 예측할 수 있음
설명 : 일봉과 5개의 선(전환선,기준선, 후행스팬,선행스팬1,선행스팬2)로 구성
선행스팬1과 선행스팬2 사이의 빗금칠한 부분을 구름층이라 하고 그 색이 적색일 경우를 양운층,
청색일 경우를 음운층 (먹구름층)이라 함.

전환선은(당일을 포함한 과거 9일간의 고가+저가)/2의 값들을 이어 선으로 연결해 표시
기준선은(당일을 포함한 과거 26일간의 고가+저가)/2의 값들을 이어 선으로 표시
선행스팬1은(당일의 전환선+기준선)/2를 당일을 포함한 26일 미래의 위치에 기록해 선으로 연결해 표시
선행스팬2은(당일을 포함한 과거 52일간의 고가+저가)/2의 값을 당일을 포함한 26일 미래의 위치에 기록해 선으로 표시
후행스팬은 당일의 종가값을 26일 과거의 위치에 기록해 선으로 연결해 표시

전환선이 기준선을 상향돌파했을때 좁은 의미에서 균형표가 호전되었다고 표현하고 전환선과 기준선 양자의 관계에서
좋은 매수 포인트가 됨
반대로 전환선이 기준선을 하향돌파했을 때를 협의의 균형표가 역전되었다고 표현하고 전환선과 기준선 양자의 관계에서
볼 때 매도포인트가 됨
*주의점 - 이평선에서 사용하는 골든프로스,데드크로스라는 표현은 일목균형표에서 일절 사용하지 않는 다는 점

사용 :주가의 방향이 상승추세일 때, 균형표상 선들의 위치는 주가, 전환선, 기준선 순으로 배열됨
이 때 전환선을 1차지지선, 기준선을 2차지지선으로 해석 됨
반대로 주가의 방향이 하락 추세일 때, 선들의 위치는 기준선, 전환선, 주가 순으로 RSI 지표의 한계 배열이 이루어지고 이 때의 전환선은
1차 저항선, 기준선은 2차 저항선으로 작용함 이 때 기준선은 시세의 방향성을 판정하는데 대단히 중요한 역활을 할 뿐만 아니라
상승추세에서 지지선, 하락추세일때 저항선으로서 비교적 높은 신뢰도를 보인다.

13. 파라볼릭 지표(Parabolic)

정의 : 시장가격이 추세를 형성하고 움직일 경우, 추세진행의 가속력이 떨어지면 추세전환의 가능성이 높아진다는 것에

착안하여 개발한 지표 또한 시간의 경과에 따라 그것에 어울리는 가속력이 붙지 않으면 추세전환의 가능성도 높아진다고 보고

시간 경과에 따른 시장가격의 움직임을 일정한 폭으로 정하지 않고 시간의 경과에 따라 변동이 커지도록 공식을 만들었음
설명 : 이 지표는 기존 추세가 끝나고 새로운 추세가 시작되었다라는 뜻으로 해석하기 때문에 RSI 지표의 한계 흔히 stop-and-reversal(SAR)

즉 PSar지표라하며 추세전환의 신홀르 포물선 형태로 나타낸다.

사용 : 파라볼릭(Parabolic)지표의 해석 방법
A. 시장가격이 상승추세를 보일 경우에는 Parabolic은 시장가격의 아래쪽에 표시되고
시장가격이 하락추세를 보일 경우에는 Parabolic은 시장가격의 위쪽에 표시된다.
Parabolic과 시장가격이 서로 교차하는 시점이 추세의 반전이 확인 되는 때라고 볼 수 있다.
Parabolic에 의한 매매신호는 추세전환이 일어난지 조금 후에 발생하는 경향이 있으나 보다 확실하고

"이 종목은 왜 오른 거지?"…차트 위에 뜬 뉴스로 바로 확인

한국경제신문이 새로 연 국내 주식 포털 ‘한경 코리아마켓’은 투자자가 종목별 주가 흐름을 쉽게 이해할 수 있도록 다양한 기능을 제공한다. 국내 언론 최초로 한경 코리아마켓에 선보인 ‘멀티 차트’가 대표적이다. 멀티 차트는 차트(데이터)와 증권사 분석 리포트 및 뉴스(콘텐츠)를 결합한 신개념 서비스다. 주가 변동 배경을 차트에서 바로 확인할 수 있어 이용자의 뜨거운 관심을 받고 있다.

멀티 차트는 종목 페이지에서 확인할 수 있다. 한경 코리아마켓 우측 상단 검색창에 종목명을 입력하거나, 뉴스·마켓맵에서 종목명을 클릭하면 멀티 차트가 큼직하게 배치된 종목 페이지로 이동한다. 멀티 차트에는 거래일별로 당일에 발행된 뉴스(초록색)와 증권사 리포트(주황색)를 볼 수 있는 원형 마크가 찍혀 있다. 원형 마크 위에 마우스 커서를 올리면 해당 콘텐츠의 제목이 뜬다. 자세한 내용을 확인하려면 ‘기사·리포트 보러가기’ 메뉴를 클릭하면 된다.

멀티 차트 기능을 활용하면 특정 종목의 주가가 크게 움직인 날에 어떤 일이 있었는지 쉽게 파악하고, 주가 흐름을 예측할 힌트를 얻을 수 있다. 주가 변동이 큰 날에 발행된 뉴스나 리포트에 반복적으로 언급된 단어가 있다면, 이게 해당 종목 주가에 큰 영향력을 행사한다는 걸 의미한다.

예를 들어 에쓰오일(S-Oil)은 원형 마크의 뉴스와 리포트 제목에 ‘원유’ ‘(국제) 유가’ ‘정제 마진’이라는 단어가 반복적으로 등장한다. 모두 정유사와 큰 연관성이 있는 단어다. 원유는 정유사가 석유제품을 생산하기 위해 투입하는 원재료다. 석유제품 가격에서 국제 유가와 운송비를 빼면 정유사의 수익성 지표인 정제 마진이 구해진다.

멀티 차트는 주가 차트로서도 강력한 기능을 갖췄다. 우선 이동평균 수렴·확산지수(MACD)와 상대강도지수(RSI) 등 104개의 기술적 보조지표를 차트에서 함께 볼 수 있다.

한경우 한경닷컴 기자 [email protected]

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"역대급 실적에도 이틀째 신저가"…맥 못추는 '삼성전자'

삼성전자가 이틀 연속 52주 신저가를 기록했다. 올해 1분기 역대급 실적을 냈다는 발표에도 외국계 창구를 통해 매도 물량이 쏟아진 것이 주가를 끌어내리고 있다.8일 오후 2시25분 현재 유가증권시장에서 삼성전자는 전날보다 100원(0.15%) 내린 6만7900원에 거래되고 있다. 장 한때 6만7700원까지 떨어지며 전날에 이어 52주 신저가를 기록했다.장중 저가 기준으로는 2020년 12월1일(장중 저점 6만7100원) 이후 가장 낮은 수준이다. 주가는 장 초반 6만8300원까지 오르며 반등을 시도했으나 외국인과 기관의 매도세에 밀려 6만8000원마저 내주는 모습이다.앞서 삼성전자는 올해 1분기에 매출액 77조원을 기록하며 역대 분기 최대 실적을 올렸다고 밝혔다. 1분기 연결기준 잠정실적을 집계한 결과 매출 77조원, 영업이익 14조1000억원을 기록했다고 발표했다. 이는 지난해 1분기(매출 65조3900억원·영업이익 9조3800억원)에 비해 매출은 17.76%, 영업이익은 50.32% 증가한 규모다. 전분기 대비로는 매출은 0.56%, 영업이익은 1.66% 증가했다.호실적 발표에도 불구하고 메릴린치, 제이피모간 등 외국계 창구가 매도 상위권에 이름을 올리며 주가가 내리고 있다. 증권가에서도 목표가를 낮추고 있다. 하나금융투자는 이날 삼성전자의 목표주가를 10만1000원에서 9만5000원으로 5.94% 하향 조정했다.김경민 하나금융투자 연구원은 향후 비메모리 반도체 사업에 대한 낮아진 기대감을 반영했다고 설명했다. 그는 "목표주가 추정시 비메모리 반도체 사업에 적용하던 주가수익비율(P/E) 밸류에이션을 30배에서 15배로 낮췄다"고 말했다.류은혁 한경닷컴 기자 [email protected]

'트와이스' 파워, 이 정도일 줄은…"3개월 만에 1조 벌었다"

JYP엔터테인먼트(JYP엔터)가 고공행진을 이어가고 있다. 최근 석 달여간 주가는 저점 대비 70% 이상 뛰었다. 전 세계 각국의 방역 규제 완화 조치에 따른 대규모 공연과 해외 투어가 재개될 것이란 기대감 때문이다. 증권가에서도 JYP엔터의 상승세가 당분간 이어질 것으로 보고 있다.8일 한국거래소에 따르면 JYP엔터 주가는 지난 1월27일 장중 3만7600원까지 떨어졌으나 이날 장중 6만6200원까지 치솟으면 사상 신고가를 경신했다. 최근 JYP엔터가 6만원대에 진입한 것은 2001년 8월 상장 이후 처음이다.올해 최저점(3만7600원) 대비 이날까지 76.0% 급등하면서 시가총액도 1조3347억원에서 2조2499억원으로 치솟았다. 현재는 6만5400원에 거래되고 있다. 외국인과 기관이 주가 상승을 주도하고 있다. 1월27일부터 전날까지 외국인과 기관은 각각 452억원, 516억원 사들인 반면 개인은 951억원 팔아치웠다.JYP엔터 주가 급등 배경으론 '위드 코로나'(단계적 일상회복)에 따른 오프라인 공연 재개 기대감이 꼽힌다. 최근 한달간 12곳의 증권사가 JYP엔터에 대한 목표주가를 내놨다. 이중 7개 증권사가 목표주가를 상향 조정했다. 이달 4일에는 유안타증권이 목표주가로 8만원대를 제시하기도 했다. 만약 목표주가까지 주가가 오른다면 시가총액은 2조8000억원에 이르고, 코스닥 시장에서는 10위권으로 진입하게 된다.목표가 상향의 근거는 실적이다. 지난 4일 유안타증권은 JYP엔터의 올 1분기 매출액과 영업이익을 지난해 동기보다 각각 78.3%, 24.9% 성장한 576억원, 176억원으로 추정했다. 주요 아티스트 팬덤이 성장하고 영업환경이 개선될 것이라며 엔터테인먼트 업종 최선호주로 제시했다.이혜인 유안타증권 연구원은 "올해 상·하반기 모두 아티스트의 오프라인 글로벌 투어가 활발히 진행될 예정"이라면서 "올해는 2020년 팬데믹 이후 처음으로 오프라인 공연 수익이 온기로 반영되는 해가 될 것"이라고 밝혔다.그러면서 "최근 3년(2019~2021년) 연간 평균 영업이익률(OPM)은 약 30%로 경쟁사 대비 매우 높은 수준을 유지 중"이라면서 "주요 아티스트의 팬덤 성장 및 영업환경 개선과 함께 탑라인 성장세와 우수한 이익 창출력은 올해도 지속 전망"이라고 덧붙였다삼성증권도 지난 1일 JYP엔터에 대해 리오프닝과 함께 공연 활동이 본격화되면, 굿즈와 콘텐츠 매출 동반 상승이 기대된다고 평가했다. 삼성증권은 목표주가로 7만2000원을 제시했다.최민하 삼성증권 연구원은 "팬데믹으로 공연이 멈춰있던 시간 동안 트와이스, 스트레이키즈는 팬덤을 더욱 확대한 가운데 ITZY는 안정적이고, 엔믹스는 좋은 성과를 보여주고 있다"고 분석했다.특히 최 연구원은 데뷔 4년 차인 보이그룹 스트레이키즈의 성장세가 매섭다고 평가했다. 그는 "3월 출시한 미니앨범 6집으로 빌보드200 정상에 오르며 글로벌 인기를 눈으로 확인시켜줬다"며 "스트레이키즈는 앨범 판매량도 성장세이다. 특히 직전 앨범을 통해 밀리언 셀러에 올랐는데, 이번 신보의 선 주문량은 130만장을 상회해 또 한번 기록 경신이 확실시된다"고 설명했다.류은혁 한경닷컴 기자 [email protected]

시총 비중·종목 등락 한눈에…돈 버는 '투자지도' 펼쳐진다

한국경제신문의 온라인 플랫폼 한경닷컴이 기존 증권 페이지를 확대 개편해 국내 주식 포털 ‘한경 코리아마켓’ 사이트를 열었다. 투자자가 증시 상황을 쉽게 파악하고 투자 의사결정을 하는 데 도움을 줄 만한 다양한 기능이 마련됐다. 투자자를 위해 한경 코리아마켓의 주요 서비스를 소개한다.한경 코리아마켓 메인 페이지에 들어가 화면을 중간으로 내리면 시가총액 상위 종목으로 구성된 ‘마켓맵’을 볼 수 있다. 사각형의 크기와 색깔로 시황과 종목별 등락 현황을 직관적으로 보여주는 기능이다. 상단 메인 메뉴의 네 번째에 있는 ‘마켓맵’을 클릭하면 전체 화면에 업종별 30개 종목으로 이뤄진 상세 마켓맵이 나타난다.마켓맵은 각 종목을 구성하는 사각형이 모여 있다. 사각형의 넓이는 시가총액 규모를, 그 속을 채우는 붉은색(상승)과 파란색(하락)의 선명도는 등락 현황을 각각 나타낸다. 주가 움직임이 클수록 색깔이 선명해진다.이를 활용하면 설정한 기간 동안 시장을 주도하는 업종이나 종목을 손쉽게 파악할 수 있다. 굳이 찾아내지 않더라도 선명한 붉은색을 띤 종목, 붉은색을 띤 부분이 많은 업종은 돋보일 수밖에 없다. 시가총액 비중이 작은 종목은 종목명이 표시되지 않지만, 사각형 위에 마우스 커서를 올려놓으면 종목명, 주가, 시가총액, 거래량 등 해당 종목에 관한 정보가 뜬다.한경 코리아마켓의 마켓맵에서는 하루, 1주일, 1개월, 3개월, 6개월, 1년 등으로 기간을 설정할 수 있다. 다양한 기간 동안의 등락 현황을 비교해 볼 수 있도록 한 기능이다.예를 들어 지난 6일 종가를 기준으로 기간을 3개월로 설정하면 파란색이 압도적으로 넓은 부분을 차지한다. 코스피지수가 상당한 폭으로 조정받았기 때문이다.하지만 운수창고 업종을 나타내는 사각형은 붉은색 비중이 압도적이다. 연초 이후 우크라이나 사태로 해상 운임의 강세가 지속된 것이 해운주에, 경제 재개(리오프닝)에 따른 해외여행 증가 기대감이 항공주에 각각 반영된 영향이다.미국 중앙은행(Fed)이 통화긴축 정책에 드라이브를 건 영향으로 금리 상승 수혜주인 은행·보험주가 강세였다는 것도 자연스럽게 눈에 들어온다. 다만 금융 업종에는 비금융기업집단의 지주회사도 포함된 점 때문에, 이 업종의 마켓맵은 빨간색과 파란색이 뒤섞인 혼조세로 나타난다.한경우 한경닷컴 기자 [email protected]

교대역 지점 서울 서초구 서초대로 320

[강좌] 트레이딩 전략의 구성요소

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▶ 시스템 트레이딩은 효과적인 매매신호,위험의 측정/관리,이익관리 등 포함

시스템 트레이딩을 단지 기술적 지표에 의한 매매타이밍을 제공하는 전략으로 생각하고

효과적인 매매신호를 제공하는 기술적 지표만을 탐색하는 경우가 종종 있다.

그러나 좋은 트레이딩 시스템은 단순히 적절한 매매신호를 제공하는 것만을 의미하는

것은 아니며 매매시 발생하는 각종 위험(잠재적인 위험도 포함한다)을 측정하고

이를 조정할 수 있도록 하는 위험관리, 이미 발생한 수익을 방어할 수 있는 효과적인

이익관리 방법 등 많은 부문을 고려하여 개발된 시스템이다.

▶ 추세추종형, 역추세추종형 등 기본적전략의 결정이 우선

시스템 트레이딩에서 가장 중요한 것은 추세추종형의 전략을 이용할 것인지 역추세

추종전략을 취할 것인지 등 기본적인 전략의 형태를 결정하는 것이다.

이는 단순히 사용할 기술적 지표의 결정 뿐만 아니라 위험관리, 수익관리 등의 시스템의

모든 부문에 영향을 미치게 된다.


▶ 시스템은 진입/청산, 손익/위험의 관리, 신호 확인/필터링 등 여러 요소들 갖춰야..


트레이딩 시스템은 시장에의 진입시기 및 가격에 대한 결정방식, 청산시기 및 가격의 결정,

적절한 손익 및 위험관리 수준의 결정, 발생한 신호의 신뢰성 제고를 위한 확인 방법 및

필터링 방법, 최대 손실 및 RSI 지표의 한계 누적 손실의 한계 결정, 발생 이익 관리 등의 요소로 구분할 수

있으며 각 요소들이 일관성을 갖도록 구성하여야 한다.

▶ 기술적 지표는 추세파악, 가격수준의 측정, 가격의 변동성관련 지표로 구분됨


많은 기술적 지표들이 개발되었으나 현재 널리 이용되는 지표는 그다지 많지 않으며

비교적 뚜렷한 특성들을 지니고 있다. 기술적 지표를 특성별로 구분하면 추세를 파악하기

위한 지표, 현재의 상대적인 가격수준을 측정함으로써 시장의 과열 또는 침체를

진단하고자 하는 지표, 가격의 변동성을 측정/분석하여 추세의 변화를 재빨리

감지하고자 하는 지표 등이 있다.


▶ 추세파악형 지표는 이동평균, DMI 등,가격수준의 측정에는 스토캐스틱, RSI등이 이용된다.


추세를 파악하는 지표로는 이동평균이 대표적이며 이동평균을 보완한 MACD와 파라볼릭,

DMI, ADX, 선형회귀선 등이 포함된다. 스토캐스틱, 상대강도지수(RSI) 등은 일정기간

동안의 가격변동폭에 대비하여 현재의 가격이 어느 수준에 위치하는 지를 분석하여

시장의 과열 또는 과냉을 알려준다. 가격의 표준편차, ATR(평균가격변동범위) 등 가격의

변동성을 측정하는 지표는 손절매 수준을 결정하는 데 중요한 역할을 하며 또한

이동평균의 기간을 결정하거나 필터 및 확인지표의 설정 유무의 결정 등 트레이딩 전략

구성에 많은 영향을 미친다. 마지막으로 변동성을 직접적으로 이용하는 Envelope,

볼린저 밴드, 채널 돌파전략 등으로 분류할 수 있다.

▶ 매매룰 결정은 시장/상품의 결정,매매룰의 구축/평가,최적화 등의 단계로 ..


시스템 트레이딩을 위한 매매룰의 개발은 먼저 거래대상 시장 및 상품을 선정하는 것으로

출발한다. 다음 단계에서는 자신의 아이디어를 바탕으로 매매룰을 구축하게 되며

과거자료를 이용하여 매매룰을 평가하는 과정을 거친다. 이후 평가결과를 이용하여

최적의 매매룰을 세우는 최적화 과정을 거치며 동시에 전진 분석을 통해 매매룰이

다른 상황에서도 적용이 가능한 지를 검증하는 단계를 거친다.

▶ 추세추종형 전략과 역추세추종형 전략을 구성, 분석

본 글에서는 선물시장을 대상으로 1996년 이후의 일별 KOSPI200 지수 및 선물 최근월물의

가격을 연결한 자료를 이용하여 추세추종형 전략과 역추세추종형 전략을 각각 구성하고

이의 성과를 분석하여 최적의 매매룰을 구성하는 과정을 보임으로써 독자적인 매매룰의

구성시 참조할 수 있도록 하고자 한다.

▶ 추세추종기법은 이동평균을 이용

시장의 추세를 파악하기 위해 사용되는 대표적 기법인 이동평균을 이용한 전략을 평가하고

이동평균의 후행성을 보완하기 위해 개발된 MACD와 필터지표를 이용한 전략도 함께

분석하여 기술적 지표의 특성에 따른 매매룰의 구성변화를 살펴보았다.

▶ 이동평균기간이 길수록 성과가 좋음

이동평균을 이용할 때에는 일반적으로 2개의 이동평균이 교차하는 것을 매매신호로

이용하며 추세전환의 중요한 신호로 간주한다. 이 전략의 성과는 이동평균기간이

길어질수록 우수하여 단기 20-장기 40일 조합에서 51.85%의 매매성공율과 36.22p의

누적이익을 기록한 반면 이동평균기간이 짧은 조합은 저조한 결과를 나타내었다.

손절매를 통해 성과를 향상시킬 수 있는 지를 분석하였을 경우에는 성과가 좋지 않았던

기간이 짧은 조합에서는 뚜렷한 성과의 향상을 기록하였지만 20-40일 조합의 성과는

반대로 성과가 낮아지는 결과를 보였다.

▶ 추세추종형 전략의 이용 시에는 손절매에 주의

추세추종형 전략은 일시적인 가격의 움직임은 배제하고 추세의 큰 흐름만을 추적하고자

하는 전략으로 이동평균이 장기일수록 시장의 추세를 확실히 추적하는 결과를 보이며

손절매 등을 통한 위험관리는 작은 가격의 변동에도 거래를 종료하도록 하여 도리어

추세의 흐름을 놓치는 결과를 가져올 수도 있음을 알 수 있다.

▶ MACD는 이동평균의 후행성을 보완

이동평균은 계산이 간단하고 이해하기 쉬우며 추세를 효과적으로 표현하지만 이동평균을

구하는 기간이 길어지면 신호의 발생이 그만큼 늦어지게 되는 약점이 있다.

이를 보완하기 위해 단기와 장기이동평균의 차이가 변화하는 모습을 분석함으로써 추세의

변경시점을 보다 빨리 포착하고자 개발된 지표가 MACD로서 흔히 MACD의

이동평균선과의 교차를 매매신호로 이용한다.

▶ MACD가 이동평균보다 효과적이나 잘못된 신호가 자주 발생

MACD를 이용한 전략은 장/단기 이동평균의 교차를 이용하는 전략에 비해 매매신호가

빨리 발생하여 추세에 먼저 동행할 수 있어 추세가 확실한 경우에는 보다 큰 이익을

얻을 수 있다. 이동평균기간이 길수록 좋은 성과를 보였으며 기간이 짧은 경우에는

잘못된 신호로 인하여 성과가 낮고 손절매의 효과도 거의 없음을 알 수 있었다.

▶ ADX를 필터로 이용 잘못된 신호를 제거

이러한 점을 보완하기 위해 ADX를 필터로 사용할 경우, 잘못된 신호를 걸러내 향상된

성과를 얻을 수 있었고 이동평균기간이 짧은 경우에 더 큰 효과를 나타내었다.

▶ 추세가 분명하지 않을때 활용가능

추세추종기법은 추세가 강할수록 우수한 성과를 보이지만 일정한 등락을 거듭하는

보합내지는 혼조의 상황에서는 잘못된 신호를 계속 보내는 약점이 있다.

또한 시장이 뚜렷한 추세를 형성하지 않는 기간도 적지 않은 점을 고려하면 역추세

추종기법의 활용도는 매우 높다고 할 수 있다.

▶ 손절매 등 청산시기의 결정방식이 매우 중요한 요인임

역추세추종기법에는 스토캐스틱, 상대강도지수 등이 대표적이다. 스토캐스틱을 이용한

전략을 2000년 1~10월의 선물 5분 자료를 대상으로 적용하여 보았으나 예상보다 저조한

성과를 보여 주었다. 대상기간에 추세가 강한 시기가 많이 포함되었기 때문으로 판단되어

추세의 강도를 나타내는 ADX 지표를 필터로 사용하여 추세가 약한 시기에만 매매한

경우에는 성과가 상당히 개선되었다. 이 경우 위험관리를 위한 손절매를 좁게 적용할수록

성과가 향상되어 역추세추종기법에서는 손절매 등 청산시기의 결정방식이

매우 중요한 요인임을 알 수 있었다.

▶ 추세가 강할 때에는 추세추종형 전략으로 활용이 가능

추세가 강한 시기에는 스토캐스틱을 이용하여 추세추종형 전략을 구성할 수도 있으며

이 경우 역추세추종기법으로 구성한 경우보다 탁월한 성과를 보여 주는 결과를 얻을 수도

있어(2000.8월호 참조) 기술적 지표에 대한 이해를 바탕으로 시장상황에 따른

다양한 활용이 가능하다.

▶ 기술적 지표에 대한이해와 계속적인 분석이 필요

시스템 트레이딩을 위한 매매룰의 결정과정을 실제 자료를 이용하여 살펴보았다.

최근에 다양한 형태의 시스템 트레이딩을 위한 도구들이 소개되고 있고 관련 도서들이

많이 출간되어 있다. 시스템 트레이딩이란 황금알을 낳는 마법의 주문이 아니라

기술적 지표에 대한 깊은 이해와 많은 분석과정을 통해 자신에 알맞은 지표를

개발하는 것이라는 점을 인식하고 끊임없이 연구/분석하는 자세를 가져야 할 것이다.

▶ 단순-가중 이동평균 조합으로 구성한 트레이딩 시스템

선물의 위험을 회피하면서도 원하는 수익을 올리고자 하는 욕구가 투자가들 사이에서

높아지기 시작하면서 System Trading(이하 ''''''''시스템 트레이딩'''''''')이란 말 자체는

하나의 시류처럼 사용되고 있다. 따라서 단순-가중 이동평균조합으로 구성한 트레이딩

시스템을 바탕으로 Day Trading을 중심으로 한 시스템 트레이딩의

적용 사례를 분석하고자 한다.

▶ 선물 최근월물의 분단위 가격을 연결한 자료 사용

본 분석에서는 실제 매매에 참고만 될 수 있는 KOSPI 200 자료는 배제하고

선물 최근월물의 분단위 가격을 연결한 선물 자료만을 사용하였다.

기간은 2000년 8월 23일부터 동년 12월 14일까지이며 시간 간격은

5분, 10분, 30분 간격의 자료를 사용하였다.

앞서 언급한 것처럼 본 분석은 Day Trading만을 위한 것이기 때문에 포지션을

오버나잇하는 경우는 배제하였으며 일중 시간 간격을 감안하여 각 분단위 자료당

적용 이동평균기간을 약간씩 달리하였다.

▶ 초기 시작금액 1억원, 위탁증거금율 각각 15%, 30%, 50%, 100% 적용

초기 시작금액은 1억원으로 설정하였으며 위탁증거금율을 각각 15%, 30%, 50%, 100%를

적용하였다. 체결 원칙은 매매 신호 발생시 그 다음 시가에 포지션을 취하고 기존 신호에

반대되는 신호가 발생시에는 해당 종가에 포지션을 해소하고 그 다음 시가에 새로운

포지션을 설정하는 원칙을 견지하였다. 또한 체결시 현실성을 반영시키기 위하여

1 Tick(0.05p) 불리하게 체결되도록 설정하였으며 위탁수수료율은 0.045%를 반영시켰다.

▶ 매매할 때마다 위탁증거금율에 맞춰 주문가능 계약수를 재산출하여 매매

오직 Day Trading에 중점을 두었기 때문에 15:00 이후에는 신규 포지션을 취하지 못하도록

하였으며 장 마감 동시호가에는 기존에 가지고 있던 포지션을 청산시키도록 설정하여

분석을 시도하였다. 또한 익일 매매 신호가 발생할 경우 바로 매매에 들어가도록 하였다.

한 번 매매시(신규⇒전환매) 이로 인한 손익을 예탁금액에 반영시켜 다시 매매하기 전에

주문 가능한 계약수를 각 위탁증거금율을 근거로 재산출하여 그때그때 매매에 임하도록

▶ 1% ~ 5% 범위 내에서 1%씩 증가시키면서 체결금액 대비 손절매 적용

손절매는 1%~5% 범위 내에서 1%씩 증가시켜 적용하였으며 이때 체결금액에 각 손절매

비율을 적용시킨 손절매금액을 이용하여 매매하도록 설정하였다. 또한 손절매에 의해

기존 포지션을 해소하는 경우에 현실성을 반영하도록 반대 포지션을 취할 때마다

1 Tick 불리하게 체결되도록 설정하였다.

(매수의 RSI 지표의 한계 경우: 손절매(매도) 가격-1 Tick, 매도의 경우: 손절매(매수) 가격+1 Tick)

분단위 자료를 대상으로 한 분석 결과

▶ 손절매 비율 1%를 포인트로 환산하면 0.13% ~ 0.17%에 그쳐 현실성 부족

현실적으로 100계약을 초과하여 주문 내는 경우 자신이 원하는 가격과 평균 체결단가와의

편차가 커지기 때문에 이를 방지하고자 각 분단위 자료를 대상으로 손절매를 적용할 때

주문가능한 최대 계약수를 100계약수로 제한하여 적용시켰다. 모든 분단위 자료에서

손절매 비율이 1%일 경우 가장 높은 성과를 보였으나(5분: 기간 18, 이익 14억,

10분: 기간 9, 이익 16억, 30분: 기간 6, 이익 17억) 체결금액 대비 손절매를 적용하였기

RSI 지표의 한계

기술적 지표(Technical Indicator)

보조 지표라고 불리는 기술적 지표는 다양한 각도와 계산식 그리고 통계 등을 바탕으로 폭 넓은 시장 예측을 가능하게 도와 주는 차트 분석 도구를 말한다. 기술적 지표는 주로 적절한 매수 시점과 매도 시점을 파악하기 위해 사용되고 감정의 기복을 배제한 객관적인 매매의 기준을 세우는데도 활용한다.

기술적 지표에는 많은 종류가 있고, 현재까지도 다양한 새로운 지표들이 계속해서 만들어지고 있다. 그 중에서도 가장 기본적인 지표들을 알아보자.

1. 추세 지표
추세의 진행 방향을 알려주는 지표로 현재의 추세를 이용해 이익을 내고자 할 때 사용되는 보조지표다. 대표적인 추세지표로는 MACD가 있고 이동평균선 도 이 추세 지표에 해당된다. 이 외에 ADX, ROC, PIVOT LINE, Parabolic sar 등이 있다.

[차트] 이동평균선 이란? │이평선, 차트매매법, 차트보는법, 주식차트, 암호화폐차트

이동 평균선이란 추세선과 함께 시세 동향을 파악하기 위해 가장 많이 쓰이는 보조지표 중 하나다. 이동 평균선은 주가의 변동폭을 좀 더 유연하게 한 것으로 주가는 이동 평균선과 균형을 이루

MACD 차트 매매법, 차트 보는법 │ 주식용어 코인용어 차트 거래법

MACD 이란? MACD란 이동평균수렴과 확산지수, 기간이 다른 이동평균선 사이의 관계 바탕으로 만들어진 진동자 지표다. 구성은 MACD선, 시그널선, 오실레이터로 구성되어 있다. MACD에는 수평선인 0선,

2. 모멘텀 지표
현재 가격과 일정 기간 이전의 가격 차이 또는 비율을 나타낸 것으로 현재의 추세가 속도를 더하고 있는지 줄어들고 있는지를 알려주는 추세의 가속도를 측정하는 지표다. 대표적으로 스토캐스틱(stochastic)과 RSI가 있으며 이외에도 P&F, 투자심리선, 삼선전환도, AB ratio, SONAR, TRIX 등이 있다.

[차트│보조지표] 스토캐스틱 이란? │차트매매, 보조지표 보는법, 코인차트, 주식차트, 암호화

스토캐스틱 이란? 스토캐스틱(Srochastic Oscillator) 은 지정된 기간의 최고가와 최저가 사이의 강도를 측정하는 지표 이다. 스토캐스틱(Srochastic Oscillator) 지표는 1950년대에 William Dunnigun이 개발된..

3. 변동성 지표
현재 가격의 방향이 아닌 가격의 변동성을 기준으로 시각화 한 지표로서 매매시점을 파악하기에는 다소 어려움이 있을 수 있지만 시장 상황을 한눈에 파악할 수 있게 도와주는 지표다. 대표적인 변동성 지표로는 유명한 볼린저밴드가 있고 이외에 ATR, Envelope, Keltner channels 등이 있다.

4. 시장강도 지표
현재의 추세나 변동성이 얼마나 강한지를 보여주는 지표로서 거래량을 이용해 분석하는 것이 특징이다. 대표적인 시장강도 지표로는 거래량 이동평균선, OBV가 있고 이외에도 MFI, VO, VR 등이 있다.

기술적 지표는 편리하고 유용하지만 반드시 적중하는 것은 아니다. 기술적 지표 하나만을 믿고 거래를 하는 것은 옳지 않다. 잘못된 판단을 가져올 수 있고 손실을 입게 될 가능성을 키울 수도 있다. 따라서 여러가지 기술적 지표를 포함한 기술적 분석과 기본적 분석을 통해 다양한 관점에서 시세를 파악하는 것이 중요하다.


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