기술적 분석의 장점

마지막 업데이트: 2022년 2월 6일 | 0개 댓글
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기술적 분석 전문가 김정환 GB투자자문 대표. [박해윤 기자]

기술적 분석의 장점

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가격에 대한 시장 기대치의 영향은 종종 실제 데이터보다 큽니다. 따라서 투자자는 예상 가치에 세심한주의를 기울이고 시장 변동성을 유발할 수있는 불일치에주의해야합니다. 일반적으로 데이터가 공개 된 후 수정됩니다. 비교와 이전 기간의 유사점과 차이점에주의를 기울이면 향후 데이터를 정확하게 분석 할 수 있습니다. 기본 데이터의 가치를 이해합니다. 일반적으로 구매 및 판매 신호를 식별하는 데 사용할 수 있습니다. 환율의 영향에 따라 중요한 경제 데이터를 세 가지 범주로 나눕니다.

기술적 분석은 과거 시장 가격과 거래량 데이터를 통해 미래 가격 동향을 분석하는 것을 말합니다. 이 유형의 분석은 주요 및 사소한 추세를 포착하고 시장주기의 길이를 추정하여 구매 /판매 기회를 식별하기위한 차트 및 공식의 구성에 중점을 둡니다. 선택한 시간 범위에 따라 일중 (5 분마다, 15 분마다, 매시간) 기술 분석 또는 주별 또는 월별 기술 분석을 사용할 수 있습니다.

기술 분석은 가격 변동에 따라야 할 특정 법률이 있으며 역사적 추세가 반복 될 것이라고 믿습니다.

기술적 분석은 기본 정보에 초점을 맞추지 않고 모든 기본 정보가 이미 가격에 반영되어 있다고 가정합니다.

펀더멘털과 달리 기술 분석은 기존 추세 패턴 모델을 사용하여 미래 가격을 추론하려고합니다. 이러한 형태 학적 모델은 과거의 주요 추세를 나타냅니다.

트렌드 차트는 기술 분석의 주요 분석 도구입니다. 다음은 변동이 심한 시장에서 추세와 반복되는 패턴을 구별하는 데 사용되는 가장 일반적으로 사용되는 기술 도구에 대한 소개입니다.

기술적 분석의 첫 번째 단계 : 그림 보는 법 배우기

기술적 분석의 첫 번째 단계는 그림을 보는 법을 배우는 것입니다. 차트에는 여러 유형이 있지만 모두 비슷합니다.

가장 기본적이고 일반적으로 사용되는 것은 캔들 스틱 차트입니다. 아래 그림과 같이 하나의 막대는 기간을 나타내며, 30 분을 선택하면 하나의 막대는 30 분의 거래를 나타냅니다. 하루를 선택하면 하나의 막대가 하루의 거래를 나타냅니다. 음수 열 (단색 열) 은 하락, 즉 종가가 시가보다 낮음을 나타내고 남성 열 (빈 열) 은 증가를 나타냅니다. 즉, 종가가 시가보다 높습니다. 하단 양측은 해당 기간의 시가와 종가이며, 엔티티의 상단과 하단에있는 수직선은 해당 기간의 최고 가격과 최저 가격을 나타냅니다.

캔들 스틱 차트 분석을 통해 주로 시장이 언제 역전 될 것인지 분석 할 수 있으며, 상승하는 시장의 물결 속에서 시장이 가장 빨리 반등 할 때를 결정할 수 있으며, 그 후 처음에 매도하고 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 쇠퇴하는 시장의 물결 속에서 조속히 안정적으로 반등 할 때가 판단되면 최대한 빨리 기회를 잡을 수 있습니다.

캔들 스틱 차트의 또 다른 부분은 시장이 어떤 상황에서 계속 될 것인지를 연구하는 것입니다. 이러한 패턴을 숙달하면 추세와 더 잘 거래 할 수 있으며 유리한 주문을 보유 할 때 더 자신감을 가질 수 있으며 도중에 포지션을 높일 수도 있습니다. 이점이 더 큽니다.

기술적 분석의 두 번째 단계

기술적 분석과 관련하여 가장 먼저들을 수있는 것은 "Trends are your good friend"라는 격언입니다.

지배적 인 추세를 찾는 것은 전반적인 시장 방향을 파악하는 데 도움이되며, 특히 단기 시장 변동이 전체 시장을 방해 할 때 더 예리한 통찰력을 제공 할 수 있습니다. 주간 및 월간 차트 분석은 장기 추세를 식별하는 데 가장 적합합니다. 전반적인 추세를 찾으면 거래하고자하는 기간의 추세를 선택할 수 있습니다. 이러한 방식으로 상승 추세 동안 매수 또는 매도하고 하락 추세 동안 매도 할 수 있습니다. 따라서 기술 분석의 두 번째 핵심은 추세선, 저항 수준 및 지원 수준을 그리는 방법을 배우는 것입니다. 지원 수준은 지지도가 더 높은 가격 수준을 나타냅니다. 환율이이 가격 근처로 떨어지면 반등하기 쉽습니다. 저항 수준은 존재를 나타냅니다. 더 큰 압력의 가격, 환율이이 가격 근처로 상승하면 저항에 부딪 히고 후퇴하기 쉽습니다.

지지선과 저항선을 계산하는 방법은 주로 추세선을 그리는 방법을 사용하며 골든 섹션, 이동 평균 시스템 및 폴리 채널과 같은 기술 지표와 결합 할 수도 있습니다.

상승 추세에서 상승 추세선을 얻기 위해 두 개의 상승하는 저점을 직선으로 연결하십시오. 하락 추세에서 하강하는 두 고점을 직선으로 연결하여 하락 추세선을 얻습니다. 향후 시장 동향을 분석 할 때 그려진 추세선의 정확도를 높이기 위해 다양한 방법으로 그려진 잠정적 추세선을 필터링하고 쓸모없는 추세선을 제거하고 진정으로 효과적인 추세선을 유지해야합니다. 진정으로 효과적인 추세선을 얻으려면 최종적으로 확인되기 전에 여러 가지 방법으로 확인해야하며 일반적으로 자격이없는 것은 삭제해야합니다. 첫째, 트렌드가 있어야합니다. 즉, 상승 추세에서는 연속적으로 상승하는 두 개의 저점을 식별해야하며, 하향 추세에서는 추세의 기술적 분석의 장점 존재를 확인하기 위해 연속적으로 하강하는 두 고점을 확인해야하며, 두 지점을 연결하는 직선이 가능합니다. 추세선이 되십시오. 둘째, 직선을 그린 후 세 번째 지점에서 확인하여 추세선이 유효한지 확인해야합니다.

일반적으로 그려지는 선을 더 많이 터치할수록 추세선으로서의 타당성이 확인되고 예측하는 것이 더 정확하고 효과적입니다. 또한 원래 추세선을 지속적으로 수정해야합니다. 예를 들어 환율이 상승 추세선 아래로 떨어지다가이 추세선 위로 빠르게 상승하면 분석가는 첫 번째 낮은 지점과 새로 형성된 낮은 지점에서 다시 그려야합니다. 새로운 선을 그리거나 두 번째 저점과 새로운 저점에서 더 효과적인 추세선을 수정하십시오.

기술적 분석의 세 번째 단계 : 기술적 지표를 결합하여 시장 동향의 판단을 확인

기술 분석에는 세 가지 주요 유형의 그래픽이 있습니다.

꺾은 선형 차트 : 꺾은 선형 차트는 일정 기간 동안의 과거 환율 추세를 그래픽으로 설명합니다. 이 선은 일일 종가를 연결하여 그려집니다.

막대 차트 : 막대 차트는 세로 막대로 표시되는 특정 시간 간격 (예 : 30 분마다) 에서 통화 쌍의 환율 변동을 그립니다.

각 막대는 4 개의 "후크"로 구성되며, 이는 특정 시간 간격 (OCHL) 에서 시가, 종가, 환율의 고점 및 저가를 나타냅니다.

촛대 차트 : 촛대 차트는 히스토그램의 변형입니다. 차이점은 촛대 차트가 OCHL 가격을 상단과 끝에 심지가있는 "양초"로 묘사한다는 것입니다. 시가가 종가보다 높으면 캔들은 "고정"이고 종가가 시가보다 높으면 캔들은 "중공"이됩니다.

기술적 분석의 한 가지 용도는 "지지"및 "저항"수준을 결정하는 것입니다.

이것이 의미하는 바는 시장이 지원 수준보다 높고 저항 수준보다 낮게 거래된다는 것입니다. 지원 수준은 통화가 아래로 떨어지기 어려운 특정 가격 수준을 나타냅니다. 가격이 반복적으로 특정 지점 아래로 떨어지지 않으면 직선 패턴이 나타납니다.

지지선과 저항선은 차트에서 지속적인 상승 또는 하락 압력을 경험하는 지점입니다. 지원 수준은 일반적으로 모든 차트 모드 (시간별, 주별 또는 연간) 에서 가장 낮은 지점이고 저항 수준은 차트에서 가장 높은 지점입니다 (피크 포인트) . 이러한 포인트가 반복되는 추세를 보일 때지지와 저항으로 식별됩니다. 매수 /매도하기 가장 좋은시기는 쉽게 깨지지 않는 지원 /저항 수준에 가깝습니다.

반면 저항 수준은 통화가 능가하기 어려운 특정 가격 수준을 의미합니다. 통화 가격이이 가격 포인트에 반복적으로 도달하면 직선 패턴이 생성됩니다.

지지선이나 저항선이 깨지면 시장은 그 방향으로 계속 움직일 것으로 예상됩니다. 이러한 가격 수준은 시장이 과거에 보유했거나 차트에서 아직 돌파하지 않은지지 또는 저항 수준을 분석하여 결정됩니다.

기술 분석에서 "트렌드가 가장 친한 친구"라는 신념을 믿는다면 이동 평균이 많은 이점을 얻을 것입니다.

이동 평균은 특정 기간의 특정 시간에 평균 가격을 표시합니다. 동시에 측정되고 최신 평균을 반영하기 때문에 "움직임"이라고합니다.

이동 평균은 가격 추세를 추적하는 또 다른 도구이며 과거 추세의 평균 가격을 표시하는 가장 간단한 방법입니다. 10 일 이동 평균은 10 일 종가를 더하고 10으로 나누어 계산합니다. 둘째 날에는 첫 번째 거래일의 가격을 제거하고 최근 거래일의 종가를 더합니다.이 새로운 10 일 가격을 더하고 10으로 나눕니다. 이러한 방식으로 일일 "이동"평균을 얻습니다.

이동 평균은 시장에 진입하거나 퇴출하는보다 기계적인 방법을 제공합니다. 진입 및 퇴장시기를 결정하기 위해 이동 평균이 막대 차트에 겹쳐지는 경우가 많습니다. 종가가 이동 평균보다 높으면 일반적으로 매수 신호로 간주됩니다. 마찬가지로 종가가 이동 평균보다 낮 으면 매도 신호로 간주됩니다. 일부 트레이더는 이동 평균을 매수 또는 매도 신호로 사용하기 전에 이동 평균이 실제로 이동 방향을 변경하는지 확인하는 경향이 있습니다.

이동 평균의 민감도와 방출되는 매수 및 매도 신호의 수는 이동 평균 기간과 직접 관련이 있습니다. 예를 들어, 22 일 이동 평균과 비교할 때 5 일 이동 평균은 더 민감하고 더 많은 거래 신호를 방출합니다. 이동 평균이 너무 민감하면 거래자는 외환 시장에 더 자주 출입 할 수 있습니다. 반면에 이동 평균이 충분히 민감하지 않으면 거래자는 매매 신호가 너무 늦기 때문에 기회를 놓칠 수 있습니다.

이동 평균의 단점 중 하나는 시장에 뒤처 져서 반드시 추세 변화의 신호가 아니라는 것입니다. 이 문제를 해결하기 위해 5 일 또는 10 일의 단기 이동 평균을 사용하면 40 또는 200 일의 이동 평균보다 최근 가격 추세를 더 잘 반영 할 수 있습니다. 또는 이동 평균은 시간 범위가 다른 두 평균을 결합하여 사용할 수도 있습니다. 5 일 및 20 일 이동 평균이 사용 되든 40 일 및 200 일 이동 평균이 사용 되든 관계없이 일반적으로 단기 평균이 장기 평균을 상향 교차 할 때 매수 신호가 감지됩니다. 반대로 단기 평균이 장기 평균을 하향으로 교차하면 매도 기술적 분석의 장점 신호가 나타납니다.

기술 거래자에게 이동 평균은 매우 효과적인 분석 도구입니다. 수학적으로 다른 세 가지 이동 평균 (단순 산술 이동 평균, 선형 가중 이동 평균, 제곱 인자 가중 평균)이 있습니다. 그 중에서 가장 최근의 데이터에 더 많은 정보를 제공하기 때문에 마지막 방법이 선호되는 방법입니다.

추세선은 시장 추세의 방향을 식별하는 간단하고 실용적인 도구입니다.

위쪽 직선은 두 개 이상의 연속 된 낮은 점을 연결하여 형성됩니다. 당연히 두 번째 점은 첫 번째 점보다 높아야합니다. 직선의 연장은 시장이 따라갈 경로를 결정하는 데 도움이됩니다. 상승 추세는 지지선 /수준을 식별하는 데 사용되는 특정 방법입니다. 반대로 두 개 이상의 점을 연결하여 아래쪽 선을 그립니다.

거래 라인의 변동성은 어느 정도 연결 지점의 수와 관련이 있습니다.

그러나 포인트가 너무 가까울 필요는 없다는 점을 언급 할 가치가 있습니다. 추세선은 시장 추세와 잠재적 인 지원 및 저항 영역을 결정하는 데 도움이됩니다. 추세선은 두 지점 사이의 추세선을 넘어서는 다른 시장 가격을 가질 수 없습니다. 이러한 방식으로 추세선은 추세가 반전되지만 (고점 및 계곡) 을 초과하지 않는지지 또는 저항 영역을 표시합니다.

추세선이 길수록 특히 가격이 추세선을 뚫지 않고 여러 번 터치했을 때 그 효과가 높아집니다. 장기 추세선이 뚫린 것은 반대 추세가 곧 일어나고 있음을 나타낼 수 있습니다. 그러나 그것이 일어날 것이라는 보장은 없습니다.

모든 가격 추세 반전 지표와 마찬가지로 미래 가격 추세를 완전히 예측할 수있는 확실한 방법은 없습니다.

채널은 해당하는 하향 추세선에 평행 한 상승 추세선으로 정의됩니다. 두 개의 선은 가격이 상승, 하락 또는 수평 인 복도를 나타낼 수 있습니다. 추세선 연결점을 지원하는 채널의 공통 속성은 반전 선의 두 연결점 사이에 있어야합니다.

더블 탑 (하단) 및 트리플 탑 (하단)

시장이 급격히 반등 한 후 원래 저점을 다시 테스트하고 일반적으로 여기에서 지원을 충족합니다. 지지가 확고하면 "이중 바닥"이 형성되어 향후 환율이 급격히 상승 할 가능성이 있습니다.

동일한 형태는 세 가지 테스트를 견딜 수 있으며 "트리플 바닥"형태를 형성합니다. 반대로 시장이 장기간에 걸쳐 저항선을 2 ~ 3 회 상승 시키면 "더블 탑"또는 "트리플 탑"이 형성되어 향후 환율이 하락할 것임을 나타냅니다.

이중 바닥 또는 삼중 바닥 구조는 기술적 인 손절매 매도 주문에 유리한 가격을 제공합니다. 이 경우 손절매 매도 주문은 일반적으로 이전 저점보다 약간 낮게 설정됩니다.

마찬가지로 더블 탑 또는 트리플 탑 구조는 기술적 인 손절매 매수 주문에 유리한 가격을 제공하는데,이 경우 손절매 매수 주문은 일반적으로 이전 고점보다 약간 높게 설정됩니다.

환율이 한 방향으로 빠르게 이동하면 참여자가 이익을 취하여 하락할 수 있습니다.

이러한 상황을 되돌림이라고하며 일반적으로 추세가 계속되기 전에 시장에 재진입하기에 좋은시기로 간주됩니다. 피보나치 비율을 사용하여 환율의 되돌림을 분석하는 것은 매우 일반적인 방법입니다.

이것은 기술 분석에서 가장 오래된 이론입니다. 가격은 기존의 모든 정보를 완전히 반영 할 수 있으며 참가자 (딜러, 분석가, 포트폴리오 관리자, 시장 전략가 및 투자자)가 사용할 수 있다고 믿습니다. 획득 한 지식은 가격 책정 방식으로 전환되었습니다. 신의 뜻과 같은 예측할 수없는 사건으로 인한 환율 변동이 전체 추세에 포함됩니다.

기술적 분석은 가격 행동을 연구하고 미래 방향에 대한 결론을 내리는 것을 목표로합니다. 주로 주식 시장의 평균 선을 중심으로 발전한 다우 존스 이론은 가격이 세 가지 유형의 진폭 파동 우세, 보조 및 보조로 추론 될 수 있다고 믿습니다. 관련 기간은 3 주 미만에서 1 년 이상입니다.

이 이론은 플라이 백 모드를 설명 할 수도 있습니다. 플라이 백 모드는 이동 속도를 늦추는 추세의 정상 단계이며 이러한 플라이 백 모드 수준은 33 %, 50 % 및 66 %입니다.

이것은 자연 현상과 인공 현상에 의해 생성 된 디지털 비율을 기반으로 널리 사용되는 플라이 백 현상 그룹입니다. 이 현상은 가격과 기본 추세 사이의 반등 또는 되돌림의 크기를 결정하는 데 사용됩니다.

가장 중요한 플라이 백 현상 수준은 38.2 %, 50 % 및 61.8 %입니다.

Elliot 학자들은 가격 추세를 고정 된 파동 패턴으로 분류했습니다.

이러한 패턴은 미래의 포인터와 반전을 나타낼 수 있습니다. 트렌드와 같은 방향으로 움직이는 파동을 임펄스 파라고하고, 트렌드와 반대 방향으로 움직이는 파동을 보정 파라고합니다. 엘리엇 파동 이론은 임펄스 파와 수정 파를 각각 5 가지 유형과 3 가지 주요 방향으로 나눕니다. 이 여덟 방향은 완전한 파동주기를 형성합니다. 시간 범위는 15 분에서 수십 년 사이입니다.

Elliott의 파동 이론의 도전적인 부분은 하나의 파동 사이클이 8 개의 웨이블릿 사이클로 구성 될 수 있으며 이러한 파동은 푸시 파와 수정 파로 더 나눌 수 있다는 것입니다. 따라서 Elliott 파동의 핵심은 특정 파동이 위치한 환경을 식별 할 수있는 것입니다. Elliot는 또한 Fibonacci 플라이 백 현상을 사용하여 미래 파동주기의 최고점과 최저점을 예측했습니다.

캔들차트 - 기술적 분석에 대해서

기법을 전체적으로 묶어 다우이론이라고 하며 추세에 대한 기본 개념을 확립하기까지 이르게되지요. 찰스 다우는 이 추세에 대한 개념을 통해서 많은 부를 누리게 되었다고 해요!

기술적 분석의 기본 원리

존 머피가 제시한 기술적 분석의 기본 원리는 다음과 같습니다.

1. 가격은 시장의 모든것을 반영한다.

3. 가격은 역사적으로 반복한다.

특히 2번과 3번은 FX마진거래를 할 때 참고할 수 있는 부분이라고 생각합니다.

다양한 패턴이 나타나는 차트의 모양에 혼란스러울 수 있겠지만, 차트는 반드시 흐름을 가지고

그것이 추세를 형성한다 는 부분에서 2번 가격은 추세를 따른다 라는 부분.

그와 동시에 다양한 캔들패턴이지만 확실하게 반복적으로 나타나는 패턴 에 대해서 숙지하고 있다면

거래에 대해서 조금더 능숙해 질 수 있다고도 표현할 수 있으니까요.

기술적 분석의 장점

1. 기본적 분석 없이도 가격의 움직임을 예측할 수 있다.

- 기술적 분석은 기본적 분석이 없더라고 추세와 흐름을 파악할 수 있습니다.

기술적 분석이 분명히 기본적 분석없이 가격의 움직임이 예측이 가능하다고는 하지만, 기본적분석이 외환의 가치의 변동성에 대해서 근본적인 움직임이 어떠할 것인가를 예측하는 분석이기에 함께 파악하는 것이 훨씬 좋습니다.

2. 진입 및 청산 시점을 파악할 수 있다.

- 이후에 기술적 분석의 보조지표들에 대해서 포스팅을 할텐데, 진입과 청산 시점을 파악해서 LOW RISK를 추구하는

투자를 할 수 있게 도와주며 , 진입시점을 최대한 잘 진입할 수 있게 도와주는 것이 기술적 분석의 장점이라고 할 수 있습니다.

3. 지지와 저항선의 위치를 파악할 수 있다.

- 지지와 저항의 개념에 대해서는 예전에 설명을 드린적이 있는데요.

지지와 저항만 알아도 FX를 하는데에 있어서 많은 도움이 되는데요. 그것을 가능하게 하는 것이 기술적 분석이지요.

FX마진, FX렌트 지지와 저항 왜 중요할까요 ? (주식,해외주식,재테크,해외선물)

지니입니다~ 저번에도 한번 지지와 저항의 개념에 대해서 나누어 보았는데요. 조금 더 공부하고 왔고, 그 내용을 나누고자해요. 다음번에는 직접 차트를 가져와서 설명을 드리려고 열심히 지지선 그리는 연습중이..

4. 단기 및 중기적인 전망을 할 수 있다.

이 부분은 특히 추세에 대한 부분이라고 볼 수 있어요. 기장의 흐름에 따라서 만들어 지는 추세를 보면서

어떠한 흐름이 지속될지 또는 반전이 될지를 예측할 수 있는 것이 기술적 분석의 장점이라고 할 수 있습니다.

FX마진 ,FX렌트 및 해외선물 차트 패턴 분석 - 추세선의 이해 ①

안녕하세요~ 지니입니다~ 이번에는 추세선에 대해서 공부한 것들을 소개하려고 해요! 우선 추세선은 외부 추세선, 내부 추세선, 추세곡선으로 나뉘어져 있는데요! 그것들에 대해서 소개드리려고 합니다. 추세선 .

기술적 분석의 단점

기술적 분석에도 단점은 존재합니다.

어쩌면 굉장히 치명적이기도 하지요. 그렇지만 분명히 많은 트레이더들이 사용하고 있는 분석패턴이고 필요한 부분이니 이 부분에 대해서는 한번 고려해보시는 부분이 있으면 좋을 것 같아요.

1. 기술적 분석에 대한 패턴 분석은 해석하기에 따라 달라질 수 있다.

- 무언가를 시작할 때 사람은 기대하게 되지요.

성공할 수 있을꺼야. 잘 될거야. 자신에게 유리하게 생각되는 패턴대로 생각하게 되면, 시장의 흐름을 읽지 못하게되지요. 이 경우에는 차트의 흐름을 읽지 못하게하는 생각의 오류를 만들어 낼 수 있습니다.

주가 전망 모음집

우선 기본적 분석이란, 가치투자를 할 때 사용되는 분석법입니다. 말 그대로 종목에 대한 기본적인 내용들을 분석하는 것입니다. 예를 들어서 삼성전자라는 종목을 매매하려는 상황이라고 한다면, 그냥 매수하는 것이 아니라 이 삼성전자라는 종목이 어떤 종목인지 분석을 해봐야 합니다. 현재 재무상태는 어떻고, 현재 어떤 사업들을 하고 있는지, 미래성장성은 어떠한지, 향후 실적은 어떻게 될 것인지 등등에 대해 분석해봐야 합니다. 국내 주식만 2000종목이 넘는데 그중에서 가능성 있고 가치 있는 종목을 사야 하기 때문입니다. 이렇게 종목을 매수하기 전에 그 종목에 대한 내재적 가치나 현재 보유하고 있는 정보들에 대해 분석을 해보는 것이 기본적 분석입니다.

기본적 분석의 장점은 평가주를 찾는데 도움이 된다는 것 입니다. 내재적 가치를 분석하는 방법이다보니 종목의 내재적 가치를 분석하는 방법이다 보니 현재 이 종목이 어떠한 가치를 지니고 있는지 판단할 수 있게 되고 그 판단에 따라서 현재 주가가 저평가되어 있는지, 고평가 되어 있는지를 결정할 수 있기 때문입니다.

어떤 종목을 분석해봤는데 미래 성장성과 가치가 무궁무진하고 적어도 수 년 안에 이 산업이 주목을 받을 것 같다던지, 시가총액이 1000억은 돼야 할 것 같은데 200억 밖에 안된다던지, 주식 발행량을 고려했을 때 주가가 만원은 되어야 할 것 같은데 현재 오천 원이라던지. 이런 종목이 있다면 엄청난 저평가 종목이며 최종적으로 매수해야겠다고 결정하게 됩니다. 이렇게 해당 종목의 현재 가치와 미래 가치를 분석함으로써 이 종목이 저평가인지, 고평가인지를 판단하고 그를 통해서 매수할 것인지 매도할 것인지를 결정하게 해주는 그런 기준이 되는 분석방법과 접근법이 기본적 분석입니다.

다음으로 기술적 분석이란, 말그대로 기술적으로 분석한다는 것입니다. 기술적 분석이 종목의 가치를 판단하는 가치투자자들이 주로 사용하는 방식이라면 기술적 분석은 차트를 주로 많이 보고, 차트에 의존하여 매매하는 차티스트들이 주로 사용하는 방식입니다. 기술적 분석을 굉장히 중요하게 생각하는 투자자들은 주가라는 것이 시장의 수요와 공급에 의해서 결정되는 것이기 때문에 완전히 무작위적으로 움직이는 것이 아니라 어떠한 패턴에 따라서 움직인다고 보는 것입니다. 즉 주가는 수요와 공급에 따른 패턴에 따라 움직이고 있기 때문에 그 패턴들을 정확하게 이해하고 응용할 수 있으면 아무리 재무상태가 나쁜 기업이거나 잘 모르고 있는 기업의 주식이더라도 주식의 매매시점을 잘 포착해서 투자수익을 낼 수 있다는 것입니다. 이런 투자 방식이 바로 기술적 분석에 의한 투자방식입니다.

예를 들어 삼성전자 종목을 매매하려고 한다 했을 때, 이 종목에 대해서는 잘 아는 바가 없습니다. 종목의 재무나, 사업 상황, 미래성장성 등은 모르지만 차트상 패턴을 보았을 때 지독하게 하락하던 종목이 바닥을 수차례 다지고 수급이 붙으면서 상승 전환하여 올라가는 패턴이라면 기술적 분석에 근거하여 매수할 수 있습니다. 실제로 상승 전환이나 하락 전환 시 나타나는 유명한 패턴들이 몇 가지 있습니다. 그러한 차트 상의 패턴들을 바탕으로 충분히 공략할 수 있는 구간이라고 결정을 내려 투자하는 방식이 기술적 분석 방법입니다.

이런 기술적 분석의 장점은 적절한 타점을 잡는데 도움이 되며 빠르게 대응할 수 있습니다. 가치투자 같은 경우에는 시간도 오래걸리고 자금 순환도 느리고 언제 올라갈지도 모르지만, 기술적 분석을 통한 맥점 공량을 하면 기술적 분석의 장점 당장 오늘, 내일 수익이 날 수 있기 때문에 굉장히 빠르게 회전함으로써 수익을 극대화시킬 수가 있습니다.

그렇다면 두 가지 분석 방법인 기본적 분석과 기술적 분석 중 어느 방법을 사용해서 더 큰 수익을 벌어들일 수 있을까요?

정답은 투자자라면 반드시 두 가지 분석방법을 모두 활용해야 합니다. 왜냐하면 두 가지 방법은 모두 장단점이 있고, 각 방법의 장점은 서로의 단점을 커버해줄 수 있는 상호보완적이기 때문입니다.

투자 방식은 가치투자(장기투자)와 단기투자로 나뉩니다.

가치투자는 기본적 분석에 의거하여 저평가주에 오랜 시간 꾸준히 매수, 보유함으로써 주가 상승 시 차익실현으로 수익을 내는 방법이고, 단기투자는 기본적 분석을 바탕으로 그날 하루 안에 매수와 매도를 진행하는 데이트레이딩 등 단기간에 차익실현으로 수익을 내는 방식입니다.

하지만 가치투자를 하여도 기술적 분석을 통하여 더 좋은 매수, 매도 포인트들을 찾아낸다면 더 큰 수익을 올릴 수 있으며, 단기투자를 하여도 기본적 분석을 통해 더 안정적인 종목을 매수한다면 상장폐지나 큰 악재를 피하여 안정적인 투자가 가능합니다. 따라서 장기투자를 하든 단기투자를 하던 투자자라면 기본적 분석과 기술적 분석을 모두 갖추어야만 성공적인 투자가 가능합니다. 종목에 대한 분석 없이 차트만 본다면 예상치 못한 악재나 심할 경우 상장폐지 종목을 매수하게 될 수도 있고, 실제로 실적이 좋더라도 일정 기간 하락하기만 하는 종목도 있기 때문에 차트에 대한 분석 없이 종목 분석만으로 매수한다면 힘든 투자를 하게 될 수도 있습니다.

따라서 최적의 투자를 하기 위해서는 기본적으로 종목에 대한 공부가 선행되어야 합니다. 믿을 만한 종목인지, 만약 매수 후 주가 하락으로 물리게 되더라도 추후에 꾸준히 공략하여 수익을 낼 수 있을만한 미래 가능성을 지닌 종목인지를 판단해 주어야 합니다. 주식 격언에 남에게 한 시간 동안 설명해줄 수 없는 종목이라면 사지 말라는 말이 있습니다. 즉 잘 모르는 종목은 사지 말라는 것입니다. 기본적 분석 없이 잘 모르는 종목을 사게 된다면 자신의 소중한 투자금을 운에 맞기는 것이나 다름없습니다. 투자가 아닌 도박이 되는 것입니다. 기본적 분석은 말 그대로 가장 기본이기 때문에 가장 먼저, 가장 기본적으로 해야 하는 것입니다. 기본적 분석으로 해당 종목을 이해할 수 있고, 그 후 기술적 분석을 통해 가장 최적의 타점을 찾아내는 것이 현명한 투자방법인 것입니다.

"기본적 분석을 통해 좋은 종목 선정 -> 기술적 분석을 통해 적절한 시점 매수 & 매도"

이는 주식의 가장 기본적인 부분이지만 이러한 내용을 모르거나, 알더라도 실천하지 않는 사람도 많습니다. 주식 투자를 한다면 기본적 분석과 기술적 분석을 꼭 이해하고 반드시 실천해야 합니다.

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김정환 대표 “나스닥 지지선 11,500내외, 코스피 박스권 2280~2550”

기술적 분석 전문가 김정환 GB투자자문 대표. [박해윤 기자]

글로벌 증시가 제롬 파월 미국 연방준비제도이사회(연준) 의장의 잭슨 홀 연설 충격에서 벗어나지 못하고 있다. 8월 26일 잭슨 홀 미팅에서 파월 의장은 ‘매파적’ 연설로 7월 중순부터 이어지던 서머랠리에 종지부를 찍었다. 글로벌 증시는 당분간 하락하다 박스권에 갇힐 가능성이 커지고 있다. 주식은 추세가 드러나는 국면보다 이런 박스권에서 투자가 더 어렵기 마련이다. 8월 29일 기술적 분석 전문가 김정환 GB투자자문 대표를 만나 박스권에서 유용한 투자전략을 들어봤다. 또한 긴 박스권을 만들고 있는 삼성전자와 테슬라에 대한 투자전략도 짚어봤다.

최근 글로벌 증시는 파월 의장의 잭슨 홀 연설 후폭풍을 거세게 맞고 있다. 글로벌 증시 전망에 대해 하락론자와 반등론자 간 의견이 팽팽한데.

“이번 서머랠리는 연초부터 하락한 증시에 대한 기술적 반등이지 추세를 전환시킬 만한 흐름이 아니다. 이런 반등이 있을 때마다 50%까지 현금화해야 변동성 장세에서 편안하게 대응할 수 있다.”

기술적 분석으로 볼 때 미국 나스닥은 어디까지 하락할 것 같은가.

“나스닥은 5월부터 8월 초까지 박스권에서 움직이다 박스권을 상향 돌파하며 단기 랠리를 이어갔다. 최근 다시 박스권으로 진입하고 있다(그래프1 참조). 흐름을 지켜봐야겠으나, 다시 박스권에 머무른다면 조정 흐름은 좀 더 이어질 것이다. 현재 나스닥 차트가 기술적으로 단기 헤드앤드숄더형(양쪽 어깨와 가운데 머리가 만들어지는 추세 전환 패턴)이 완성돼 하락N자형(급락 후 약한 반등 패턴이 이어지는 하락 추세 차트)으로 진행될 수 있기 때문에 조정이 지속될 가능성이 크다(그래프2 참조). 나스닥 지지선은 11,500 내외로 판단된다.”

앞으로 한국 증시는 어느 선에서 박스권이 만들어질 것으로 예측하나.

“연초부터 하락한 것에 따른 기술적 반등은 서머랠리로 마무리됐다. 코스피의 박스권은 2280~2550으로 판단된다. 이번 반등에서 120일 이동평균선(이평선)을 넘지 못했다. 조만간 주요 이평선이 역배열 상태로 전환될 가능성이 크다. 그렇게 되면 단기적으로는 조정 흐름이 이어진다. 코스닥은 712~840에서 움직임이 예상된다. 직전 저점을 하회하면서 패턴상 하락N자형으로 진행될 수 있는 만큼 조정 흐름이 이어질 것이다. 글로벌 증시를 보면 대부분 캔들 차트상 하락장악형이나 갭하락이 나타나면서 패턴상 하락N자형으로 전환되고 있다. 전형적인 조정 신호다(그래프2 참조).”

600만 동학개미가 투자하는 삼성전자 주가는 서머랠리에도 반등이 거의 없었다.

“삼성전자의 올해 60일 이평선이 강력한 저항선 역할을 하고 있다. 2월, 5월, 7월, 8월에 걸쳐 이러한 모습이 나타났다. 삼성전자는 6월 13일 갭하락 이후 현재까지 5만6000원~6만3000원에서 박스권 움직임을 보이고 있다(그래프3 참조).

8월 중순에도 차트상 주요 이평선이 밀집한 가운데 방향성이 아래쪽으로 나타나고 있다. 단기적으로 박스권에서 주가가 움직일 것으로 보인다. 삼성전자는 딱히 상승 모멘텀을 찾기 어렵다.”

삼성전자를 매수하기 적절한 가격대는 얼마 정도로 보나.

“삼성전자 박스권의 고점은 6만3000원 정도다. 강력한 매수 신호가 있다면 6만3000원을 돌파할 때 매수한다. 또 하나 전략은 박스권 하단인 5만6000원 근처에서 박스권 상단을 겨냥한 저점 매수를 시도하는 것이다. 만약 5만6000원대가 무너진다면 일단 손절매하는 것도 바람직하다.”

서학개미가 사랑하는 테슬라 주가도 최근 박스권에서 움직이고 있다.

“테슬라는 5~7월 단기 저점에서 박스권을 형성했다. 8월에 이 박스권을 돌파하면서 상승세를 이어갔다. 8월 이후 형성된 박스권에서 2중 천장을 형성한 조정 흐름이 이어지고 있다(그래프4 참조). 기술적 분석으로 테슬라의 의미 있는 저점은 280달러 내외였다. 8월 31일 이 지지선이 무너졌다. 이런 추세가 지속되면 테슬라 주가는 한 단계 더 조정받을 가능성이 크다. 8월 들어 추세적으로 거래량이 감소 중인데, 이는 투자심리가 얼어붙고 있다는 것으로 해석할 수 있다.”

정확히 박스권은 어느 정도의 움직임을 의미하나.

“기술적 분석에서 박스권이란 일반적으로 두 가지 이상의 주가나 개별 종목이 2~3주에 걸쳐 약 5% 범위에서 움직이는 주가 흐름을 말한다. 박스권은 상승 또는 하락 후 휴식기 동안 시장에서 일정한 매물이 출회되고 있거나, 일정한 물량 확보가 이뤄지고 있음을 의미한다. 박스권 상단의 저항선을 돌파해 상승한다면 조정기 동안 물량 확보가 이뤄져 앞으로도 주가가 더 오를 것이다. 반면 박스권의 하단 지지가 실패하면 단기 이익 실현 매물의 물량 출회가 이뤄져 향후 주가가 더 떨어진다.”

박스권 이탈을 판단하기가 쉽지 않은데.

“맞다. 박스권 이탈을 섣불리 판단해선 안 된다. 일단 주가가 박스권을 이탈해도 사흘 이내 혹은 3% 이내에서 조정받고 다시 박스권에 복귀한다면 기존 박스권은 유효한 것으로 판단한다. 이를 ‘3 대 3 법칙’이라고 한다.”

박스권을 이용한 주식투자법으로는 니콜라스 다바스의 ‘박스 이론’이 유명하다.

“니콜라스 다바스는 저서 ‘나는 주식투자로 250만불을 벌었다’에서 밝힌 박스권을 이용한 투자법으로 큰 수익을 올렸다. 이 투자법을 ‘박스 이론’이라고 부른다. 주가는 상하 10% 혹은 20% 범위(박스권)에서 움직이는 습성이 있는데, 이를 이용해 투자 수익을 올릴 수 있다는 얘기다. 주가가 상승 과정에 돌입해 박스 상단을 돌파하면 종래의 박스 위에 새로운 박스가 형성된다. 박스권 상단을 돌파한 시점에서 그 종목을 매입하면 시세차익을 기대할 수 있다. 반면 주가가 박스 기술적 분석의 장점 기술적 분석의 장점 하단을 돌파하면 그 아랫부분에 새로운 박스가 형성되는데 그 종목을 매각함으로써 손실을 방지할 수 있다는 것이다.”

다바스는 무엇보다 손실에 빨리 대처하는 방법에 관심이 있었던 것 같다.

“손해를 보더라도 조금만 보면 최소한 망하지는 않을 것이라는 믿음 때문이다. 그는 평생 ‘독자적인 매매 기법을 정립할 것’ ‘손실을 최소화하는 방안을 강구할 것’ ‘장중 시세에 너무 민감해 휩쓸리지 말 것’ ‘돈을 버는 것만큼 번 돈을 지킬 것’ 등 4가지 투자 교훈을 평생 실천했다.”

박스권의 지지와 저항은 어떻게 파악하나.

“가격 횡보세가 최소 한두 달간 계속되면서 박스권이 형성되면 상단선은 저항, 하단선은 지지를 발견하게 된다. 주가가 박스권을 상향 돌파하고 그 가격 상태가 계속 유지되면 이전에는 저항선이던 박스권의 상단선이 지지선으로 바뀐다. 박스권 주가가 하향 돌파하면 반대가 된다.”

주가가 박스권 상단을 돌파해 저항선이 지지선으로 전환된 차트는 어떤 모습인가.

“지난해 신세계 주가 차트를 보면 주가가 상향 돌파해 박스권 상단에 형성됐던 저항선이 지지선으로 바뀐다(그래프5 참조).”

박스권 하향 돌파 차트의 모양은 어떤가.

“박스권에서 하향 돌파한 주가가 계속 유지된다면 이전 박스권의 하단선이 새로운 상단선이 된다. 지난해 현대차 주가를 보면 박스권 하단에 형성됐던 지지선이 하향 돌파하면서 저항선으로 바뀐다(그래프6 참조).”

통상 주가는 얼마나 조정받나.

“주가가 상승하다 매도 세력이 일시적으로 매수 세력의 힘을 누르고 가격 조정을 보이는 현상을 되돌림이라고 표현한다. 기술적 분석가들은 되돌림 비율을 밝히기 위해 많은 연구를 거듭해왔다. 가장 널리 알려진 되돌림 비율은 50%다. 그다음으로 33%(3분의 1), 66%(3분의 2) 등이다. 그 밖에 피보나치 수열로 판단한 주요 조정선은 23.6%, 38.2%, 61.8%다.”

박스권이 돌파될 때 어떻게 투자해야 하나.

“‘브레이크아웃(Breakout)’은 주가가 상대적으로 좁은 범위의 박스권에서 움직이다 전고점을 뚫어 상승세가 기대되는 경우다. 한마디로 박스권 돌파다. 여기서는 세 가지 투자전략을 고려할 수 있다. 첫째, 브레이크아웃을 기대하고 시장에 진입하는 것이다. 이 경우 매수 가격이 낮아 상대적으로 높은 수익률을 올릴 수 있지만, 주가 조정이 장기화할 경우 손실이 늘어난다. 둘째는 브레이크아웃 발생 시 진입하는 것이다. 이 방법은 성공할 가능성이 크지만 매수 가격이 높다는 단점이 있다. 셋째는 브레이크아웃 이후 되돌림 시기에 진입하는 것인데, 주가가 브레이크아웃 이후 급속하게 상승하면 진입 기회를 놓칠 수 있다.”

박스권에서 투자할 때는 조정 기간과 구간 넓이도 확인해야 하지 않나.

“박스권이 형성된 기간이 짧은 것보다 길면 길수록 돌파 기술적 분석의 장점 중요성이 커진다. 또한 좁은 박스권에서 일어난 돌파는 신뢰할 만한 매매 신호가 된다. 좁은 박스권을 하향 돌파할 때 상대적으로 리스크를 적게 손절매할 수 있다는 것도 장점이다.”

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