FX마진거래 합법? 불법? 도대체 무엇인가?

마지막 업데이트: 2022년 3월 8일 | 0개 댓글
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삼성전자 우선주의 보증금비율, 담보비율

Jisho

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마진거래와 차이점

작년 10월쯔음 부터 FX마진거래라는 명목하여 많은 광고들

또 많은 사람들이 이슈를 가지고 지켜보는 FX마진거래 합법? 불법? 도대체 무엇인가? 시장이 되었다.

FX마진거래 합법? 불법?도대체 무엇인가? 의문점이 여기서 들것이다.

진작 들어야 하는것도 맞는것이고

그로인해 많은 사람이 돈을 잃기도, 많은 사람이 돈을 벌기도 하였는데

어쨋거나 FX마진거래 합법? 불법? 도대체 무엇인가? 저쨋거나 FX렌트는 유죄를 선고받았고 FX마진거래 렌트 자체는 증거금 유무 관계없이

불법이라고 사행성이라고 정해저버린듯 싶다.

하지만 FX렌트 거래가 불법일뿐, FX마진거래를 금융사를 끼고 증거금을 납입하고 하는것은 여전히 유효하다.

그렇다면 FX마진거래란 무엇일까

FX마진거래 합법? 불법??

화폐는 각나라마다 다양한 차이로 인하여 가치가 서로 다르게 된다. 각각의 화폐에 그렇기 때문에 차등이 생기며

이 차등을 기준으로 화폐를 사고 팔아 차익을 얻는것을 FX마진거래이다.

개인간 거래는 20년전 쯤 미국을 비롯한 영국, 호주, 일본 등 10여개 국가에서 시작되었다.

국제적으로 외환 거래를 하는 통화는 20여 종에 달하며, 통화쌍으로는 150개정도이다.

우리나라의 원화(KRW), 중국의 위안화(CNY)는 거래되고 있지 않다.

그렇다면 FX마진거래는 주식거래와 차이점이 무엇일까?

주식거래는 보통 장이 열리고 6시간 정도 거래가 가능하다. 하지만 FX마진거래는 매수호가 매도호가만 있으면 되기 때문에 24시간 진행이 되며, 뉴질랜드 웰링턴 은행 개장 시간부터 미국은행 마감시간까지이다.

그렇기 때문에 한국 시간 기준 월요일 오전 6시부터 토요일 오전 6시까지 FX마진거래를 할 수 있다.

토요일,월요일 일부 그리고 일요일을 제하면 24시간 인샘이다.

정확한 통계를 집계하긴 어렵지만 추산 5조 달러 정도로 국제 결제은행 BIS에서 추정하고 있다. 뉴욕 주식시장보다 수십배에 달하는 대규모 시장이다. 보통은 FX마진거래를 하기위해서는 접근의 방법이 증거금(1만불)이 필요한데

이러한 애로사항을 FX렌트가 쉽게 뚫었기 때문에 아무래도 사람들의 이목을 끌지 않았을까 싶다.

FX거래는 상대가 은행이기 때문에 은행 호가를 상대로 진행하게 된다.

FX외환거래는 EUR/USD, EUR/JPY, GBP/AUD 등 150개 종목으로 이뤄진다.
그 중에서 높은 거래율을 보이는 통화쌍 4-5개가 보통 주요 거래종목이다.

FX마진거래는 양방향 거래가 가능하다. 즉 매도 매수 모두에서 돈을 벌 수 있다.

이때에 공매도 개념을 생각하면 쉽게 이해할 수 있게 된다.

FX시장은 손실과 수익이 주식시장 대비 10배 정도라고 보면된다. 물론 비트렉스 같은 코인 마진을 하는곳에서는 100배 레버리지도 있지만 FX의 경우 보통 10배 레버리지 이다. 그렇기 때문에 높은 수익률을 볼 수도 있지만, 극악의 손해를 마찬가지로 볼 수도 있다. 그렇기 때문에 신중하게 접근하기도 했던 시장이고 이에 따라 높은 진입장벽이 있었다.

한국에서는 대표적으로 하나0월쯔음 부터 FX마진거래라는 명목하여 많은 광고들

또 많은 사람들이 이슈를 가지고 지켜보는 시장이 되었다.

그로인해 많은 사람이 돈을 잃기도, 많은 사람이 돈을 벌기도 하였는데

어쨋거나 저쨋거나 FX렌트는 유죄를 선고받았고 FX마진거래 렌트 자체는 증거금 유무 관계없이

불법이라고 사행성이라고 정해저버린듯 싶다

그렇다면 FX마진거래란 무엇일까?

화폐는 각나라마다 다양한 차이로 인하여 가치가 서로 다르게 된다. 각각의 화폐에 그렇기 때문에 차등이 생기며

이 차등을 기준으로 화폐를 사고 팔아 차익을 얻는것을 FX마진거래이다.

개인간 거래는 20년전 쯤 미국을 비롯한 영국, 호주, 일본 등 10여개 국가에서 시작되었다.

국제적으로 외환 거래를 하는 통화는 20여 종에 달하며, 통화쌍으로는 150개정도이다.

우리나라의 원화(KRW), 중국의 위안화(CNY)는 거래되고 있지 않다.

그렇다면 FX마진거래는 주식거래와 차이점이 무엇일까?

주식거래는 보통 장이 열리고 6시간 정도 거래가 가능하다. 하지만 FX마진거래는 매수호가 매도호가만 있으면 되기 때문에 24시간 진행이 되며, 뉴질랜드 웰링턴 은행 개장 시간부터 미국은행 마감시간까지이다.

그렇기 때문에 한국 시간 기준 월요일 오전 6시부터 토요일 오전 6시까지 FX마진거래를 할 수 있다.

토요일,월요일 일부 그리고 일요일을 제하면 24시간 인샘이다.

정확한 통계를 집계하긴 어렵지만 추산 5조 달러 정도로 국제 결제은행 BIS에서 추정하고 있다. 뉴욕 주식시장보다 수십배에 달하는 대규모 시장이다. 보통은 FX마진거래를 하기위해서는 접근의 방법이 증거금(1만불)이 필요한데

이러한 애로사항을 FX렌트가 쉽게 뚫었기 때문에 아무래도 사람들의 이목을 끌지 않았을까 싶다.

FX거래는 상대가 은행이기 때문에 은행 호가를 상대로 진행하게 된다.

FX외환거래는 EUR/USD, EUR/JPY, GBP/AUD 등 150개 종목으로 이뤄진다.

그 중에서 높은 거래율을 보이는 통화쌍 4-5개가 보통 주요 거래종목이다.

FX마진거래는 양방향 거래가 가능하다. 즉 매도 매수 모두에서 돈을 벌 수 있다.

이때에 공매도 개념을 생각하면 쉽게 이해할 수 있게 된다.

FX시장은 손실과 수익이 주식시장 대비 10배 정도라고 보면된다. 물론 비트렉스 같은 코인 마진을 하는곳에서는 100배 레버리지도 있지만 FX의 경우 보통 10배 레버리지 이다. 그렇기 때문에 높은 수익률을 볼 수도 있지만, 극악의 손해를 마찬가지로 볼 수도 있다. 그렇기 때문에 신중하게 접근하기도 했던 시장이고 이에 따라 높은 진입장벽이 있었다.

한국에서는 대표적으로 하나금융투자, 신한금융투자 등이 있다.

FX거래에서는 서킷브레이커, 사이드카가 없다.

마진거래와 차이점

트레이딩 , 특히 암호화폐 트레이딩이 처음이라면 레버리지와 마진이라는 용어를 반드시 이해하셔야 합니다 . 레버리지 트레이딩은 고위험 전략이며 , 스팟 트레이딩과는 다소 차이가 있습니다 . 따라서 이번 튜토리얼에서는 이러한 용어를 자세히 알아보고 , 차이점은 무엇인지 살펴보겠습니다 .

레버리지란 ?

레버리지는 계정에 있는 자산 가치보다 더 큰 포지션을 관리하도록 해줍니다 . 레버리지는 트레이더의 포지션 크기와 포지션의 담보로 사용되는 자본 사이의 비율입니다 .

예를 들어 10 비트코인의 롱 ( 매수 ) 포지션을 취하고 싶지만 계정에 마진으로 사용할 수 있는 자금은 2 비트코인뿐인 경우 , 레버리지를 통해 원하는 포지션을 오픈할 수 있습니다 . 위에서 말씀드린 사례에서는 5:1 레버리지 (10 / 2) 를 활용하게 됩니다 . 5 배의 레버리지라고도 표현합니다 .

더 일반적으로 말씀드리면 아래와 같습니다 .

레버리지 = 포지션 크기 / 마진

마진이란 ?

마진 ( 증거금 ) 은 계정에 예치된 상태에서 포지션의 담보로 사용되는 자금입니다 . 따라서 이전 예시에서는 계정에 있는 2 비트코인의 잔액이 바로 마진이 됩니다 .

위의 레버리지 공식을 재구성하면 쉽게 마진 계산 공식을 알아낼 수 있습니다 .

마진 = 포지션 크기 / 레버리지

물론 , 포지션 크기를 구하려면 다음 공식을 계산하면 됩니다 .

포지션 크기 = 레버리지 * 마진

또 , Deribit 에서 “ 개시 증거금 ” 과 “ 유지 증거금 ” 이라는 단어도 보시게 될 겁니다 .

개시 증거금은 포지션을 열기 위해 계정에 예치해야 하는 최소한의 자금입니다 .

유지 증거금은 포지션을 연 상태로 유지하기 위해 계정에 예치해야 하는 최소한의 자금입니다 .

계정의 총자본이 유지 증거금 요건 이하로 떨어지는 경우 (100% 를 초과하는 경우 상단 오른쪽 MM 바에서도 표시됩니다 ), 포지션을 청산하여 유지 증거금 요건 이상의 계정의 자본을 다시 확보하거나 포지션 전체를 청산합니다 .

청산이란 ?

레버리지 트레이딩을 하면 더 큰 포지션을 열 수 있고 그만큼 이익도 늘어나니 참 좋은 아이디어라고 생각하고 계실지도 모르겠습니다 . 그러나 손실 역시 커진다는 사실도 명심하시기 바랍니다 . 따라서 레버리지 트레이딩을 하는 경우 포지션이 청산될 가능성이 있습니다 .

청산이란 잔여 마진이 더 이상 포지션의 손실을 충당하지 못할 때 리스크 엔진이 포지션을 클로징하는 것을 의미합니다 .

레버리지 파생상품 트레이딩과 레버리지가 없는 스팟 거래 트레이딩의 가장 큰 차이점 중 하나가 바로 청산 가능성입니다 .

청산 절차는 청산 레슨에서 더 자세하게 살펴보도록 하겠습니다 . 지금은 ‘ 청산 ’ 이란 계정에 자금이 부족해 포지션을 뒷받침할 수 없는 경우 포지션이 닫히는 것을 의미한다는 사실까지만 이해하시면 충분합니다 .

격리 마진 / 크로스 마진

포지션 마진에도 두 가지 유형이 있습니다 . 바로 격리 마진과 크로스 ( 교차 ) 마진입니다 . Deribit 의 모든 계정은 크로스 마진 시스템을 사용합니다 . 즉 모든 계정의 잔액이 계정에서 오픈한 포지션의 마진으로 사용되며 , 각 포지션이 같은 마진을 공유한다는 뜻입니다 .

롱 포지션 한 개와 숏 포지션 한 개를 보유한 경우 한 포지션에서 이익이 나면 다른 포지션에서 손실을 보게 됩니다 . 이는 자동으로 발생하는 현상이며 , 각 포지션을 닫거나 마진을 추가할 필요가 없습니다 . 그러나 두 포지션이 같은 방향성을 추구한다면 레버리지가 상승하게 됩니다 .

격리 마진은 특정 마진이 한 포지션에만 사용된다는 것을 의미합니다 . 이 포지션과 마진은 나머지 계정 및 다른 포지션과 격리됩니다 .

Deribit 에서는 서브 계정을 사용해 이러한 효과를 낼 수 있습니다 . 다른 계정의 트레이딩에 영향을 받지 않으면서 마진 일부를 하나의 포지션에 격리하고자 하시는 경우 , 이 마진을 서브 계정에 이체한 다음 서브 계정에서 포지션을 오픈하시면 됩니다 .

서브 계정은 메인 계정이나 다른 서브 계정과 완전히 분리됩니다 . 한 서브 계정에서 청산이 발생하더라도 다른 계정에 있는 자본이 영향을 받지 않는다는 뜻입니다 .

크로스 마진을 실행한 레버리지를 변경하는 방법

크로스 마진을 처음 이용하는 사용자 여러분이 많이 궁금해하시는 부분입니다 . 레버리지는 자동 계산되지만 , 트레이더가 레버리지 방정식에서 포지션 크기와 마진 ( 계정 잔액 ) 이라는 두 가지 변수를 조절하여 레버리지를 바꿀 수도 있습니다 .

계정에 0.5 BTC 가 있지만 10 BTC 의 포지션을 오픈하려는 트레이더가 있습니다 . 이 트레이더는 유효한 레버리지가 어느 정도인지 알고 싶어 합니다 .

레버리지 = 포지션 크기 / 마진 = 10 / 0.5 = 20

포지션은 20 배 레버리지를 활용하게 됩니다 .

포지션의 마진으로 0.25 BTC 를 예치하고 5 배 레버리지를 일으키려고 하는 트레이더가 있습니다 . 이 트레이더는 포지션 크기를 얼마로 잡아야 하는지 알고 싶어 합니다 .

포지션 크기 = 마진 * 레버리지 = 0.25 * 5 = 1.25 BTC

트레이더는 1.25 BTC 의 포지션을 오픈해야 합니다 .

5 BTC 의 포지션을 10 배 레버리지로 오픈하려는 트레이더가 있습니다 . 이 트레이더는 서브 계정에 마진을 얼마나 이체해야 하는지 알고 싶어 합니다 .

마진 = 포지션 크기 / 레버리지 = 5 / 10 = 0.5 BTC

트레이더는 서브 계정에 0.5 BTC 를 이체하고 포지션을 오픈할 수 있으며 , 이때 다른 계정의 포지션은 영향을 받지 않습니다 .

레버리지와 이익 , 수수료의 관계

레버리지는 손익이나 수수료에 전혀 영향을 주지 않습니다 . 수수료와 손익은 모두 포지션 크기를 바탕으로 계산합니다 .

BTC/USD 에서 $10,000 의 롱 포지션을 오픈하는 경우 계정에 $200 의 비트코인을 보유했는가 (50 배 레버리지 ), $5,000 의 비트코인을 보유했는가 (2 배 레버리지 ) 는 중요하지 않습니다 . 수수료와 손익은 정확하게 같은 값으로 계산됩니다 . 두 경우 모두 수수료와 손익을 계산할 때 $10,000 의 포지션 크기를 사용하기 때문입니다 .

그러나 레버리지는 청산 가격에 매우 큰 영향을 미치므로 , 레버리지에 신경을 쓰지 않아도 괜찮다는 말씀을 드리는 것은 아닙니다 .

레버리지가 청산 / 파산 가격에 미치는 효과

레버리지 트레이딩을 할 때는 반드시 포지션의 청산 가격에 유의하셔야 합니다 .

예를 들어 현재가 10% 이하의 롱 포지션에 청산자동 (Stop-Loss) 주문을 넣었을 때 , 청산 기준 가격이 현재가 4% 이하인 경우에는 주문이 무효합니다 .

아래의 차트는 롱 ( 파란색 ) 및 숏 ( 붉은색 ) 포지션에서 레버리지를 얼마나 키우느냐에 따라 계좌 잔고가 0 이 되는 지점이 어디인지를 보여줍니다 . 이 차트는 비트코인을 담보로 BTC/USD 선물을 트레이딩한다고 가정하여 작성한 것입니다 .

차트를 보시면 레버리지가 높을수록 ( 차트의 왼쪽에서 오른쪽으로 이동할수록 ) 청산 가격이 현재가와 가까워진다는 사실을 알 수 있습니다 . 다른 가격의 롱과 숏 포지션을 오픈했을 때도 마찬가지입니다 .

위의 차트에서 1 배 레버리지를 사용하는 경우 숏 포지션의 파산 가격이 표시되지 않습니다 . 1 배 또는 그 이하의 레버리지로 숏 포지션을 열면 파산 가격이 없기 때문입니다 . 비트코인이 담보로 사용되었으며 비트코인 가격이 숏 포지션과 반대로 상승하니 남은 담보의 가치도 그만큼 상승하게 됩니다 . 따라서 계정은 USD 가치를 그대로 유지합니다 . 이 주제는 “USD 가치 헤지하기 ” 레슨에서 더 자세히 살펴보겠습니다 .

주의 : 파산 가격은 청산 가격과 다소 다릅니다 . 파산 가격은 계정의 잔액이 완전히 바닥나서 0 이 되는 때를 말합니다 . 청산 가격은 남은 자금의 가치가 오픈된 포지션을 충당할 정도로 높지 않은 가격을 의미합니다 ., 계정의 잔액이 부족하기는 하지만 아직 0 은 아닌 상태입니다 . 간단히 설명하기 위해 이 차트에서는 파산 가격을 사용했습니다 .

요약

레버리지는 계정에 있는 자금보다 더 큰 포지션을 오픈하도록 해줍니다 . 계정에 예치되어 포지션의 담보로 FX마진거래 합법? 불법? 도대체 무엇인가? 사용되는 자금은 마진 ( 증거금 ) 이라고 부릅니다 .

레버리지 상품을 트레이딩할 때는 청산에 대해서도 , 청산 발생 시 레버리지가 청산 가격에 미치는 영향에 대해서도 알고 계셔야 합니다 . 그러나 레버리지가 손익에 영향을 주지는 않습니다 . 손익은 포지션 크기에 따라 결정됩니다 . 레버리지는 계정에서 보유한 자본보다 더 큰 포지션을 취하도록 해줄 뿐입니다 .

김도일 투자연구소

반대로 빌리지 않고 투자자 자력으로 주식을 매매하는 거래는 신용거래와 구분해 ‘ 실물거래(실물투자 )’ 라고 부른다 .

▶ 증거금: 40% 전후,( FX마진거래 합법? 불법? 도대체 무엇인가? 신용도, 증권사, 종목 등에 따라 달라짐)

▶ 기한: 보통 30~180일 정도

2. 신용거래의 2가지 종류(신용융자거래, 신용대주)

신용거래 중에서 현금을 빌리는 거래는 1)신용융자거래 라고 한다. 투자자가 증권사에 보증금을 맡겨 두고 돈을 빌려서 원하는 주식을 매매한 뒤 빌린 돈을 갚는 거래다. 이를테면 증권회사 영업점에 얼마간의 돈을 보증금으로 맡겨두고 500만원을 빌려서 내 돈 500만원에 얹어 만든 1,000만원으로 주식을 매매하는 식으로 거래한다.

주식을 빌리는 신용거래는 2)신용대주(Lending Stock) 라고한다. 투자자가 증권사 보유 주식을 빌려 일단 시장에 내다팔고, 해당 종목 주가가 떨어지면 그 주식을 되 사서 증권사에 갚고 차익을 챙기는 거래다.

주당 시세가 100원인 종목을 빌려서 100원에 팔고 나중에 해당 종목 시세가 80원으로 떨어지면 주식을 도로 사서 증권사에 갚고 차익 20원을 챙기는 식으로 거래한다.

증권사에서 주식을 빌린다고는 하나 실제로는 증권사를 상대로 융자를 해주는 한국증권금융이 증권사로부터 담보로 확보해서 갖고 있는 주식을 증권사를 통해 빌려서 거래한다.

HTS에서 종목별 신용거래일자, 신용거래 상위종목, 신용증가상위종목, 지수별신용현황 확인가능

3. 미수거래와 차이점

미수거래와의 차이점은 1)담보의 유무2)융자기간 3)이자율

신용미수
담보없음대용금+예수금
융자기간3일30~180일 증권사별 다름
이자율융자기간과 비례(고금리)없음

삼성전자 우선주의 보증금비율, 담보비율

4. 신용거래 동향을 참조해야하는 이유

신용거래는 대체로 주가가 상승장에서 활발해지고 하락장에서 위축된다.

신용거래는 고객의 계좌를 담보로 잡아둔다. 담보비율은 융자액의 130~150%정도다. 그런데 주가가 하락하여 담보평가액이 비율이 아래로 떨어지면 증권사가 마진콜(부족한 담보를 현금or주식으로 채워라고 요구)을 건다. 만약 고객이 마진콜에 응하지 못하면 증권사는 담보주식을 팔아치우는 반대매매를 실행해 신용거래를 강제로 청산한다.

즉, 주가하락이 반대대매매를 불러 일으켜 추가 하락을 야기한다.

따라서 한차례 반대매매와 깡통계좌가 휩쓸고 간 직후가 매수하기 안전하다.

5. 기타 참고사항

신용주문을 어느정도 하게 되면 해당 종목의 주포가 낌새를 느끼고 주가를 강제로 떨궈서 신용주문을 건 개미들을 반대매매 깡통을 만들고 이후 주가를 올린다. 이를 신용 대청소 내지는 신용설거지라고 일컫는다.

2. 신용거래는 주가 변동성을 야기

국내 언론들은 한국의 주식시장이 폭락에 잘 견디지 못하며 탄력적으로 움직이는 경우가 많은 것을 투자주체중 외국인 의 변심때문이라고 말하지만, 그것보다 더 크게 작용하는게 국내증권사 들은 신용거래 때문이라고 한다. 신용거래는 주로 개인투자자들이 사용하는데 한국은 증시에서 개인의 비중이 높기 때문에 주가가 약간 오른다고 판단되면 모멘텀을 바탕으로 한 신용으로 폭등이 만들어지고, 약간 내리는 것 같으면 반대매매 물량이 쏟아져서 패닉에 빠지게 된다.


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