해외선물, FX마진, CME 마이크로 통화선물에 대한 이해와 증거금 수수료
국내증시와 파생시장이 몇년째 변동성 없는 침체를 거듭하면서 투자의 대안으로 해외선물에 관심을 나타내는 분들이 부쩍 늘어나는 추세입니다. 국내에서 거래가 가능한 정식 해외선물 관련 상품은 예전보다 무척 다양해 졌습니다. 대표적인게 초기부터 도입됐던 FX마진이 있습니다. 그리고 현재 주력이자 다양한 상품군을 갖춘 해외선물이 있습니다. 그리고 해외선물들중 유동성이 좋은 통화부분만을 떼어내어 증거금을 1/10로 더욱 낮춘 CME 마이크로 통화선물에 대한 관심도 소액투자가를 중심으로 집중되고 있는 추세입니다.
이외에도 거래외에 투자위험이 높은 투기와 탐욕의 거래인 수백배의 레버리지 (leverage)가 적용되는 사설 포렉스(Forex)나 비합법적 가상거래인 대여,미니같은 해외선물거래 방식도 아직까지 존재합니다. 이런 상품은 가능한 거래하지 않는게 좋습니다. 이런걸 거래한다면 당신의 위치는 투자막장에 와 있다는 불행한 증거가 됩니다.
요약 하자면 국내 대부분의 증권사들을 통해 정식으로 거래가 가능한 해외선물 상품群은 크게 FX마진,해외선물,CME 마이크로 통화선물등이 있습니다. 물론 밑에서 다시 설명하겠지만, FX마진은 선물거래가 아닌 엄연한 장외 현물거래인게 다르긴 합니다. 아믛튼 3가지 상품투자에 관한 이해를 돕기 위해 하나하나 자세히 알아 보겠습니다.
FX마진은 고객- 중계회사-은행간에 이루어 지는 외환 현물거래 시장입니다. 24시간 내내 거래를 하죠. 해외선물과는 IBK 모바일FX/선물환 ב-App Store 달리 딜러에 의해 가격이 결정되는 전형적인 현물거래 시장입니다. 해외통화 상품군들중 아마도 국내에 최초로 정식도입된게 FX마진이 아닌가 합니다.
FX마진은 사실 선물거래와는 전혀 관련없지만, 초기 도입시 해외 유사 통화 선물거래로 분류되기도 했었습니다. 거래소 방식의 정식 거래시장이 아닌 장외시장 정도라고 이해하시면 됩니다.
거래수수료는 없습니다. 그러나 거래 수수료보다 더 무서운 1.6~5핍 사이의 스프래드가 존재한다. 스프래드( spread)란 매수,매도간의 호가 차이로 시장조성자를 위한 일종의 헤지개념으로 미리 고시 됩니다. 스프래드는 유로화처럼 거래가 활발하고 유동성이 넘치는 통화일수록 낮습니다. 그러므로 거래량이 제일 많은 유로가 당연 스프래드도 제일 낮습니다. 요즘은 한 1.7핍 정도 하던데요.
아래는 FX 마진의 전형적인 거래창 모습이다.
FX마진의 레버리지는 초창기에는 50배 까지 가능했으나 이후 개인투자자를 보호한다는 명목으로 20배로 낮아졌고 현재는 다시 10배로 떨어 졌습니다. 즉 FX마진 한 랏(계약) 거래를 하려면 10,000달러 전후라는 거액이 필요합니다.
이때문에 레버리지가 훨씬 좋은 해외선물 통화 마이크로,미니 통화선물에 자리를 뺐겼습니다.
해외와 비교해 현저하게 낮은 레버리지로 매력이 떨어진 상품이죠. 마진콜 기준인 최소증거금은 50%입니다.
국내 FX마진의 낮은 레버리지 때문에 국내 해외브로커를 통해 레버지리가 100~1,IBK 모바일FX/선물환 ב-App Store 000배에 이르는 마이크로랏 단위 해외투자를 감행하는 분들이 많습니다. 그런데 정부는 이걸 불법으로 규정하고 있으니. 참.
FX마진의 가장 큰 장점은 현물거래인 만큼 풍부한 유동성이 되겠습니다.
즉석에서 딜러에 의해 이루어지는 은행간 외환 현물거래시장이므로 특별한 호가창이 존재하지 않습니다. 따라서 투자자는 거래량 매매강도등을 알 길이 없습니다. 거래소 방식으로 호가창이 존재하는 해외선물이나 CME 마이크로 통화선물과는 큰 차이입니다. 이런 방식의 거래에 익숙하지 않은 분들이 몹씨 답답할 것입니다.
FX 마진을 거래하려면 해외선물중 통화관련 선물의 거래창을 참고로 보면서 거래하는게 일반적이죠.
FX 마진은 메리트가 적습니다. 보다 거래에 편리하고 증거금도 저렴한 해외선물이나 마이크로 통화가 있는데, 레버리지도 약한 FX 마진을 거래 할 이유가 있을까요?
고객-중계회사-거래소 (CME,시카고 상업 거래소등)간에 행해지는 선물거래 시장 입니다. 상품마다 다르지만 보통 23시간 거래를 합니다. FX마진처럼 통화에만 국한된게 아니라 무수히 많은 상품들이 존재합니다. 그리고 현물거래인 FX마진과는 달리 말 그대로 3개월 단위의 만기를 갖는 우리가 익히 아는 선물거래 방식입니다. 고객이 국내에서 주식이나 파생거래를 하는 것처럼 CME등과 같은 거래소를 통해 직접 거래를 하는 정식거래 시장입니다.
당연 FX 마진처럼 스프래드는 없지만, 정식 거래소 이므로 일반주식,파생거래와 똑 같이 수수료가 존재합니다. 증권사,거래회사,상품별로 다르지만 보통 편도 7.5달러 왕복 15달러를 받습니다. 거래가 많다면 크게 활인도 해 준다.
레버리지는 상품별로 다르지만 대략 30~50배 정도로 생각하면 됩니다. 예를 들어 유로의 경우 선물 한 계약의 가치는 125,000달러 이지만 실제로는 1/50인 2,500(한화로 250만원정도)달러 정도면 거래가 가능합니다. 이런경우 유로화는 레버리지가 50배란 의미가 됩니다. FX 마진 레버리지는 보통 20배이죠.
통화로 한정된 FX 마진에 상품수는 무궁무진하다. 통화,지수,금속,에너지,광물,농업상품등.
아래는 많이들 하시는 대표적인 해외선물 상품 몇개를 비교해 본 도표입니다. 유로,금과 IBK 모바일FX/선물환 ב-App Store 같이 비교적 유동성이 많은 상품을 골라 거래하시는게 좋습니다.
일반적인 해외선물 주문창의 모습이다. 일반 주식이나 선물,옵션거래와 다르지 않아 고객들이 사용하기 아주 편리합니다.
CME 마이크로 통화선물
CME 마이크로 통화선물은 해외선물중 통화부분만을, 해외선물의 1/10 증거금만으로도 거래할수 있게 만든 통화상품입니다. 해외선물 최대 거래시장인 CME 즉 시카고 상업거래소에서 거래되는 엄연한 통화선물 상품입니다. 해외선물에서는 유로화 1계약를 거래하려면 2,500불정도가 필요하지만, 마이크로 통화선물에선 250불 내외면 1계약 거래가 가능합니다.
마이크로 통화선물은 당연 틱 당 가치도 해외통화 선물의 1/10인 1.25달러 수준이고, 수수료 역시 대략 1/10수준인 1달러 전후입니다.
아래 이미지는 해외선물인 Euro FX와 마이크로 통화선물인 Micro Euro의 증거금 비교입니다.
외견상 마이크로 통화선물은 소액투자가에게 매우 편리한 상품인거 같지만 하나 큰 문제가 있습니다. 요즘은 예전보다 마이크로 통화선물의 유동성이 꽤 좋아졌습니다만, 유동성이 적은 관계로 가격 급변동시 호가공백이 너무도 크게 나타납니다. 즉 사고 싶은 가격에 못 사고, 팔고 싶은 가격에 못 파는 결과가 나옵니다.
현금보유에 비해 운영갯수를 줄여 거래하면 나름대로 꽤 매력있는 상품이라고 생각합니다.
CME 마이크로 통화선물은 소액으로도 가능하기에 해외선물 초보자들이 하기에 가장 좋은 상품이라 생각합니다. 이 상품으로 모의투자부터 착실히 하신후, 소량의 실물 거래를 거쳐 나중에 해외선물이나 FX마진으로 옮겨가는게 좋습니다.
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소액의 증거금으로 '대박'을 노리는 투기성이 강한 외환차액(FX마진) 거래를 불법으로 중개한 업자와 투자자들이 무더기로 검찰에적발됐다.
이들이 국내에서 투자자를 모집해 외국 선물회사를 통해 거래한 금액이 1년간 9조5천억 원대에 이르는 것으로 드러났다.
부산지검 외사부(박성동 부장검사)는 8일 외환 선물거래의 한 종류인 FX마진 거래를 통해 큰 수익을 얻을 수 있다며 불법으로 투자자를 모집, 외국 선물회사를 통해 거래한 혐의(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 위반)로 무인가 외환선물 거래업체인 D사 허모 대표를 구속 기소하고 G사 대표 조모 씨 등 7명을 불구속 또는 약식 기소했다.
또 검찰은 개인 투자자 가운데 미화 5만달러 이상을 투자한 황모 씨 등 16명을 약식 기소했다.
검찰에 따르면 허 씨 등은 국내 허가된 거래업체를 통해 거래하면 증거금의 50배까지만 거래할 수 있지만, 외국 선물회사를 이용하면 최대 400배까지 거래 규모를늘릴 수 IBK 모바일FX/선물환 ב-App Store 있어 적은 돈으로 매월 10% 이상의 수익을 얻을 수 있다며 2007년부터 올해초까지 670여 명의 투자자를 모집한 혐의를 받고 있다.
전국에 개설한 10여 곳의 지점과 인터넷 사이트 2곳을 통해 지금까지 투자받은 돈은 258만 달러로 허 씨 등은 이 돈을 증거금으로 9조5천800억 원어치의 달러와 엔화, 유로화 등 외환 선물거래를 해 왔다.
검찰은 허 씨 등은 거래 수수료를 꼬박 챙겼지만, 지난해 환율 변동 폭이 커 예측이 어려워지면서 투자자들은 수천만 원에서 최대 2억 원의 손해를 봤다고 밝혔다.
검찰 관계자는 "FX마진 거래는 위험성이 높아 손해 볼 가능성이 크며, 무인가 중개업자를 통하거나 개인이 직접 외국 선물회사를 통해 거래하면 투자자들도 외국환거래법 위반과 선물거래법 위반으로 형사처벌 받을 수 있다"며 주의를 당부했다.
■ FX마진거래란 = FX마진거래는 일정액의 증거금을 선물회사나 중개업체에 예치해 놓고 특정 외국 통화의 변동성을 예측해 해당 통화를 사고파는 외환선물거래의 일종이다.
국내 선물사 4~5곳이 중개역할을 하고 IBK 모바일FX/선물환 ב-App Store IBK 모바일FX/선물환 ב-App Store 있어 최근에는 개인 투자자들도 쉽게 접근할 수 있다.
소액의 증거금으로 최대 50배(국내 기준)까지 투자할 수 있어 환율 움직임을 잘못 예측하면 증거금을 모두 날릴 가능성이 큰 고(高) 위험 파생상품이다.
국내 FX마진 거래에서 개인투자자들의 비중이 지난해 92%에서 올해 현재 99%로 급증하고, 올해 1월에서 5월까지 개인들의 손실액이 449억 원에 이르자 금융당국은 이달부터 증거금률을 기존 2%에서 5%로 올려 레버리지를 기존 50배에서 20배로 줄였다.(연합)
FX 선물거래
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- 전보규 기자
- 승인 2010.10.08 16:31
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[서울파이낸스 전보규 기자] 미래에셋증권은 IBK 모바일FX/선물환 ב-App Store 8일부터 HTS를 통해 해외선물과 FX마진거래 서비스를 동시에 오픈한다고 밝혔다.
해외선물거래를 통해 해외 공인선물거래소에 상장돼 있는 나스닥, 유로통화, 미 국채 등 금융선물과 원유, 금, 옥수수 등의 상품 선물을 거래할 수 있다. FX마진거래 서비스로는 약 20여개 품목에 대해 24시간 거래를 할 수 있으며 해외선물과 같이 양방향 거래가 가능하다.
해외선물 및 FX마진거래를 하고자 하는 고객은 신한은행과 제휴해 제공하는 실시간 환전서비스를 통해 미국 달러화, 유로화, 일본엔화, 홍콩달러 등 총 10개 통화와 원화간 직접 환전이 가능하다.
실시간 환전 서비스는 HTS를 이용해 영업일 중 오전 9시부터 오후 10시까지 이용할 수 있다.
또한 해외선물거래시 원화 또는 특정 외화 잔고를 거래대상 외화로 미환전한 경우에도 잠정환율로 평가해 증거금 충족시 거래를 허용하는 가환전 거래서비스를 시행한다. 가환전 거래 후 거래손실분 등 환전이 필요한 외화에 대해서만 환전을 시행하고 나머지 원화 또는 특정 외화는 계좌대체 후 국내 주식 및 선물옵션 등 타 금융상품에 거래할 수 있다.
한준희 미래에셋증권 선물영업팀장은 "이번 서비스를 통해 투자자들이 다양한 포트폴리오 구성과 높은 레버리지 효과를 함께 누리는 새로운 투자기회를 찾을 수 있을 것"이라며 "실시간 환전 서비스와 가환전 서비스의 동시 운영으로 고객에 대한 One-Stop 금융서비스도 함께 제공한다"고 말했다.
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